DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu POW & NT2 – Sản lượng điện thương phẩm trong 5 tháng 2019 cho thấy kết quả thấp tại NT2

Lượt xem: 278 - Ngày:
Chia sẻ

Tổng CT Điện lực Dầu khí (Cổ phiếu POW) đã công bố KQKD 5 tháng 2019 trong đó sản lượng điện thương phẩm đã giảm 2,2% YoY (so với cùng kỳ năm ngoái) khi sản lượng điện thương phẩm cao hơn là nhà máy nhiệt điện Cà Mau phần nào bù đắp cho sản lượng điện thương phẩm thấp hơn từ nhà máy Vũng Áng (do thiếu hụt than và thực hiện trung tu từ giữa tháng 1 đến tháng 2/2019) và CTCP Nhiệt điện Dầu khi Nhơn Trạch (Cổ phiếu NT2) (do vấn đề kỹ thuật của máy nén khí tại đường ống khí Cửu Long vào cuối tháng 4 làm giảm sản lượng khí hằng ngày từ 21 triệu m3 xuống còn 19 triệu m3, cũng như thiếu hụt khí vào đầu tháng 1/2019 dẫn đến đi vào hoạt động chậm hơn tiến độ của mỏ khí Phong Lan Dại mới).

Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 10/06/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 10/06/2019. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NT2 phiên giao dịch ngày 10/06/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu NT2 phiên giao dịch ngày 10/06/2019. Nguồn: AmiBroker

Dù sản lượng điện thương phẩm giảm 9,6% YoY trong tháng 5/2019, chúng tôi ghi nhận kết quả cao hơn dự kiến tại nhà máy Vũng Áng trong khi POW cho biết tình hình thiếu hụt than gần như đã được giải quyết, đảm bảo cho dự báo sản lượng cả năm của chúng tôi cho nhà máy điên than còn non trẻ này. Tuy nhiên, sản lượng điện thương phẩm của NT2 thấp hơn đáng kể so với dự báo của chúng tôi, tiềm ẩn rủi ro chúng tôi điều chỉnh giảm 5%-10% dự báo lợi nhuận năm 2019 cho NT2. Kết quả sản lượng tại các nhà máy khác là phù hợp với dự báo của chúng tôi. Do đó, chúng tôi kỳ vọng mức thay đổi không đáng kể cho dự báo lợi nhuận 2019 của POW.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành cho POW với giá mục tiêu 18.000 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 14,0% bao gồm lợi suất cổ tức 1,9%). Ngoài ra, chúng tôi cũng khuyến MUA dành cho NT2 với giá mục tiêu 30.800 đồng/CP (tổng mức sinh lời 22,7% bao gồm lợi suất cổ tức 9,2%).

Cập nhật cổ phiếu POW & NT2

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK