DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu POW – Nhà máy điện than Vũng Áng sẵn sàng để tăng trưởng sản lượng

Lượt xem: 188 - Ngày:
Chia sẻ

Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu POW) cho biết sau 2 tháng tạm ngưng hoạt động do sự cố kỹ thuật, Tổ máy số 1 (600MW) của nhà máy điện than Vũng Áng (1.200MW) đã hoạt động trở lại ngày 13/01/2019, sớm hơn so với kỳ vọng của chúng tôi. Nhà máy này có triển vọng đầy hứa hẹn với sản lượng hợp đồng chính thức năm 2019 lên đến 5,7 tỷ kWh so với 4,9 tỷ kWh năm 2018.

Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 18/01/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 18/01/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi dự báo năm 2019, POW sẽ đạt LNST báo cáo 2,7 nghìn tỷ đồng, tăng 69,6% so với dự báo 2018 của chúng tôi, và LNST cốt lõi đạt 3,1 nghìn tỷ đồng, tăng 50,2% so với dự báo 2018 nhờ chi phí khấu hao các nhà máy Cà Mau và Nhơn Trạch 1 giảm, lợi nhuận nhà máy Vũng Áng tăng mạnh từ 49 tỷ đồng năm 2018 lên 600 tỷ đồng năm 2019 nhờ sản lượng điện thương phẩm dự báo tăng mạnh và chi phí lãi vay giảm.

Chúng tôi hiện đưa ra giá mục tiêu 18.600VND/cổ phiếu, tổng mức sinh lời 25,7% (bao gồm lợi suất cổ tức 3,3%) trong khi công ty hiện đang giao dịch tại EV/EBITDA 2019 là 6,8 lần và P/E cốt lõi 11,6 lần theo dự báo của chúng tôi, lần lượt thấp hơn 27% và 22% so với các công ty khác cùng ngành trong khu vực.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác