DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu POW – Khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 12.000 đồng/cp

Lượt xem: 547 - Ngày:
Chia sẻ

POW/NT2: Sản lượng điện thương phẩm tháng 9 giảm do tình hình thủy văn diễn biến thuận lợi trên cả 3 miền; chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo cho NT2

Cổ phiếu POW

Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 15/10/2020. Nguồn: AmiBroker

  • Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố bản tin đầu tư cho biết sản lượng điện thương phẩm đạt 1,2 tỷ kWh (giảm 14% YoY) trong tháng 9. Bên cạnh các thách thức trước đây gồm (1) sản lượng điện hợp đồng được giao từ Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) thấp hơn tại các nhà máy điện khí (ngoại trừ nhà máy Nhơn Trạch 1) và nhà máy nhiệt điện than và (2) giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) không thuận lợi dẫn đến việc các nhà máy không bán điện trên thị trường, sản lượng điện thương phẩm tháng 9 thấp hơn đáng kể (so với cùng kỳ và so với tháng trước) khi nhà máy NT2 dừng hoạt động để phục vụ cho công tác trung tu.
  • Nhìn chung, sản lượng điện thương phẩm lũy kế 9 tháng 2020 của POW đạt 15,1 tỷ kWh (giảm 8% YoY), đạt 72% dự báo cả năm 2020 của chúng tôi và thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng của chúng tôi.
  • Công tác trung tu nhà máy NT2 diễn ra trễ hơn dự kiến, cho thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo sản lượng điện thương phẩm năm 2020 của chúng tôi. Theo POW, công tác trung tu của nhà máy NT2 đã bắt đầu vào ngày 15/9/2020 và dự kiến sẽ hoàn thành vào ngày 22/10/2020. Như vậy, nhà máy này sẽ ngưng hoạt động trong phần lớn khoảng thời gian trong tháng 10 của chúng tôi rằng công tác trung tu sẽ hoàn thành dứt điểm trong tháng 9. Theo NT2, công tác trung tu bị trễ là do ảnh hưởng từ COVID-19 làm các kỹ sư phục vụ công tác trung tu từ nước ngoài đến trễ hơn so với dự kiến.
  • Sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng đạt 343 triệu kWh vào tháng 9 (đi ngang so với tháng trước), phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi và kế hoạch của Trung tâm Điều độ Hệ thống điện Quốc gia (NLDC). Theo kế hoạch của NLDC, sản lượng điện thương phẩm của nhà máy Vũng Áng sẽ phục hồi đạt 650-700 triệu kWh/tháng trong quý 4/2020.
  • Sản lượng điện thương phẩm của các nhà máy thủy điện của POW đạt 122 triệu kWh vào tháng 9, tương tự mức sản lượng điện thương phẩm mạnh mẽ vào tháng 8. Theo POW, sản lượng thủy điện không tăng trưởng mạnh mẽ so với tháng trước – dù lượng mưa phục hồi đáng kể – do các nhà máy thủy điện tích lũy nước để chuẩn bị cho mùa khô sắp tới trong 6 tháng đầu năm 2021.
  • Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho Cổ phiếu POW với giá mục tiêu 12.000 đồng/CP và tổng mức sinh lời dự phóng 21%, bao gồm lợi suất cổ tức 3%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay.

Cổ phiếu POW

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý