Dự án Nhơn Trạch 3 & 4 tiếp tục được thực hiện đúng kế hoạch
Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 12/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi đã tham dự cuộc họp gặp gỡ NĐT của Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu POW) vào ngày 05/07/2022.
- POW đã công bố KQKD sơ bộ 6 tháng đầu năm 2022 với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1.159 tỷ đồng (-20% YoY), hoàn thành 42% dự báo cả năm của chúng tôi. Ngoài ra, sản lượng điện 6 tháng đầu năm 2022 của POW đạt 7,1 tỷ kWh (-25% YoY), hoàn thành 41% dự báo cả năm của chúng tôi. Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo lợi nhuận năm 2022 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Trong 6 tháng đầu năm, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch (NT2) (có hiệu suất hoạt động 58% – cao nhất trong số các nhà máy điện khí của Việt Nam), Nhơn Trạch 1 và các công ty thủy điện có KQKD tích cực. Mặt khác, các nhà máy Cà Mau và Vũng Áng hoạt động kém hiệu quả do thiếu khí và than.
- Nhơn Trạch 3 & 4 vẫn đang triển khai mặc dù giá LNG cao. POW cho biết giá LNG giao ngay là 30 USD/MMBTU và giá LNG kỳ hạn là 16 USD/MMBTU. Công ty kỳ vọng giá LNG kỳ hạn sẽ giảm khi nhà máy Nhơn Trạch 3 & 4 đi vào hoạt động trong giai đoạn cuối năm 2024 – 6 tháng đầu năm 2025. Dựa trên dự báo của Wood Mackenzie, POW tin rằng giá LNG dài hạn sẽ đảm bảo tỷ lệ sinh lời của dự án. Ngoài ra, POW có kế hoạch ký hợp đồng thời hạn 15 năm với GAS để đảm bảo nguồn nguyên liệu LNG cho Nhơn Trạch 3 & 4.
- POW dự kiến sẽ giữ lại lợi nhuận trong những năm tiếp theo để đầu tư vào Nhơn Trạch 3 & 4. Do đó, công ty đang xem xét trả cổ tức bằng cổ phiếu trong năm 2024-2025. Ngoài ra, POW kỳ vọng Tổng Quy hoạch Phát triển Điện lực Việt Nam VIII sẽ được phê duyệt trong năm 2022.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: POW
