DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu POW – Chuẩn bị niêm yết HOSE trong tháng 11/2018

Lượt xem: 852 - Ngày:
Chia sẻ

Sắp chuyển sàn niêm yết HOSE. Banh lãnh đạo của Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (Cổ phiếu POW) tự tin rằng công ty có thể hoàn tất chuyển sàn niêm yết từ UpCom sang HOSE trong tháng 11/2018.

Đồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 20/09/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu POW phiên giao dịch ngày 20/09/2018. Nguồn: AmiBroker

Dự án Nhơn Trạch 3 và 4 đang theo đúng tiến độ. POW cho biết công ty gần đây đàm phán một số công ty kĩ thuật điện (Marubeni, Ansaldo Energia) và ngân hàng (cả trong nước và quốc tế), giúp đảm bảo khả năng khởi công dự án vào cuối năm 2019 hoặc đầu năm 2020. Do giá khí LNG cao, POW dự kiến sẽ xin cơ chế hợp đồng PPA đặc biệt để đảm bảo số giờ vận hành tối thiểu 6.000 giờ/năm (~70% hiệu suất hoạt động).

POW khẳng định nhà máy Cà Mau sẽ hết khấu hao từ năm 2019. Khấu hao của nhà máy Cà Mau sẽ không còn đáng kể từ năm 2019 trở đi trong khi doanh thu sẽ ổn định nhờ cơ chế hợp đồng PPA đặc biệt, do đó, lợi nhuận Cà Mau có thể tăng trưởng mạnh trong những năm tới.

Lợi nhuận có khả năng vượt kế hoạch. POW tin rằng LNST trước lợi ích CĐTS báo cáo sẽ đạt tối thiểu bằng kế hoạch trong ĐHCĐ là 2.200 tỷ đồng (-16,4% YoY). Công ty cũng cho rằng LNST cũng có khả năng vượt kế hoạch, tuy nhiên không đề cập con số cụ thể trong khi chúng tôi hiện đang dự phóng LNST sản xuất điện đạt 2,600 tỷ (+11.4% YoY) nhờ nhà máy Nhơn Trạch 1 hồi phục mạnh mẽ sau đại tu cũng như chi phí khấu hao giảm từ nhà máy Cà Mau.

Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 19.600 đồng/CP cho POW, tương ứng với tổng mức sinh lời là 22,1%. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA là 7,5 lần, thấp hơn 18,9% so với các công ty cùng ngành trong khu vực.

Nguồn: BVSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác