Lợi nhuận 2021 vượt ước tính
Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 11/02/2022. Nguồn: AmiBroker
- Cổ phiếu PNJ tiếp tục đạt KQKD bền vững trong T12/2021, với doanh thu thuần và lợi nhuận ròng tăng 29% và 43% YoY, do nhu cầu dồn nén đối với trang sức và vàng miếng. Nhìn chung, PNJ ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận ròng đạt 19,6 nghìn tỷ đồng (+11,9% YoY) và 1 nghìn tỷ đồng (-3,7% YoY) – tăng nhẹ so với ước tính của SSI về LNST là -5% YoY và đồng thuận thị trường là -8% YoY. Biên lợi nhuận gộp giảm -140 bps so với năm 2020, do mảng vàng miếng tăng đóng góp doanh thu và mảng bán buôn có biên lợi nhuận gộp thấp hơn. Năm 2022, chúng tôi ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận ròng đạt 23,6 nghìn tỷ đồng (+20,3% YoY) và 1,42 nghìn tỷ đồng (+37,4% YoY). Tăng trưởng mạnh đến từ các cửa hàng mở mới và thị phần tăng. Giá mục tiêu 1 năm đối với PNJ là 117.300 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 13,5%) và chúng tôi nhắc lại khuyến nghị KHẢ QUAN.
Nguồn: SSI
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: PNJ
