DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PNJ – LNTT đạt 326,3 tỷ đồng, tăng 35,2% so với cùng kỳ

Lượt xem: 398 - Ngày:
Chia sẻ

KQKD Q1 của PNJ khả quan như dự kiến. Triển vọng vẫn khá tích cực. Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan.

Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 03/05/2018. Nguồn: AmiBroker

  • PNJ (Khả quan) công bố KQKD Q1 khả quan với doanh thu thuần đạt 4.139,4 tỷ đồng (tăng 32,2% so với cùng kỳ) còn LNTT đạt 326,3 tỷ đồng (tăng 35,2% so với cùng kỳ).
  • PNJ đặt kế hoạch doanh thu thuần hợp nhất tăng trưởng 25% và LNST tăng trưởng 22% cho năm 2018.
  • PNJ sẽ đầu tư tổng cộng 8,3 triệu USD cho hệ thống ERP mới và cho chuyển đổi số (digital transformation) trong năm 2018 và 2019.
  • Tăng vốn điều lệ lên 1.670 tỷ đồng (tăng 54,5%) thông qua phát hành cổ phiểu thưởng cho cổ đông hiện hữu và ngay sau đó phát hành cổ phiếu cho người lao động theo chương trình ESOP.
  • HSC dự báo doanh thu thuần là 14.659 tỷ đồng (tăng trưởng 35,5%) và LNST đạt 945,4 tỷ đồng (tăng trưởng 30,4%). • Với triển vọng tăng trưởng mạnh trong

Quan điểm đầu tư – Tiếp tục đánh giá Khả quan. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu PNJ cho năm 2018 là 201.139 đồng, tương đương P/E dự phóng 2018 là 25 lần. Tại giá hiện tại cổ phiếu đang giao dịch với P/E dự phóng 2018 là 21,38 lần. Triển vọng dài hạn của PNJ có vẻ khả quan nhờ (1) ít bị cạnh tranh (2) tích cực mở mới cửa hàng và đầu tư mạnh vào công nghệ mới; và (3) có khả năng lấy được thị phần từ thị trường trang sức không có thương hiệu với quy mô lớn đặc biệt là công ty đã thành phần công ty con mới tập trung vào hoat động bán buôn. Vì vậy, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn của công ty vẫn rất tốt và công ty cũng còn tiềm năng để tối ưu hóa hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, hiện room của cổ phiếu này đã hết và NĐTNN thường giao dịch với giá cao hơn giá thị trường.

Nguồn: Research HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác