Sự kiện: Công bố KQKD tháng 1/2022
PNJ công bố KQKD tháng 1/2022 mạnh mẽ với doanh thu thuần và lợi nhuận thuần đạt lần lượt 3.476 tỷ đồng (tăng 60,2% so với cùng kỳ) và 270 tỷ đồng (tăng 60,7% so với cùng kỳ), hoàn thành lần lượt 16% và 18,7% dự báo cả năm 2022 của HSC và vượt đáng kể lần lượt 38% và 40% dự báo của HSC lần lượt là 2.518 tỷ đồng và 193 tỷ đồng.
Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 28/02/2022. Nguồn: AmirBroker
Lợi nhuận gộp tăng 58,3% so với cùng kỳ đạt 649 tỷ đồng với tỷ suất lợi nhuận gộp là 18,7%, giảm 20 điểm cơ bản so với mức 18,9% trong tháng 1/2021. HSC ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp bán lẻ thấp hơn so với tỷ suất lợi nhuận gộp chung, có thể do một vài chương trình khuyến mãi trong tháng. Ngoài ra, tỷ suất lợi nhuận có thể chịu ảnh hưởng của việc giá vàng tăng cao.
Chi phí bán hàng & quản lý tăng 58,3% so với cùng kỳ là 295 tỷ đồng, tương đương tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý/doanh thu là 8,5%, cao hơn 10 điểm cơ bản so với mức 8,6% trong tháng 1/2021.
Doanh thu bán lẻ và vàng miếng mạnh mẽ
Doanh thu bán lẻ tăng 79,9% so với cùng kỳ đạt 2.160 tỷ đồng nhờ một vài chương trình quảng bá và khuyến mãi cho kỳ nghỉ Tết. Doanh thu vàng miếng tăng 90,3% so với cùng kỳ đạt 828 tỷ đồng. Doanh thu bán buôn cũng tăng tích cực 11,3% so với cùng kỳ đạt 450 tỷ đồng.
Từ đó có thể thấy, toàn ngành trang sức đang phục hồi tốt và Cổ phiếu PNJ có thể đã giành thêm thị phần do doanh thu bán lẻ tăng mạnh hơn đáng kể so với doanh thu bán buôn.
HSC đang xem xét lại dự báo
HSC hiện dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận thuần năm 2022 đạt lần lượt 21.735 tỷ đồng (tăng trưởng 10,8%) và 1.440 tỷ đồng (tăng trưởng 39,5%). Do doanh thu thuần và lợi nhuận thuần vượt kỳ vọng, chúng tôi đang xem xét lại dự báo của mình.
Bảng 1: KQKD T1/2022 
Bảng 2: Cơ cấu doanh thu thuần
Nguồn: HSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
