DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PNJ – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 125.000đ

Lượt xem: 671 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi đưa ra báo cáo cập nhật dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (Cổ phiếu PNJ) với khuyến nghị MUA. Giá cổ phiếu rất hấp dẫn với PEG 3 năm là 0,8.

Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 20/07/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 20/07/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 13% chủ yếu do WACC tăng 1,5 điểm % và các chỉ số giao dịch của các công ty cùng ngành thấp hơn.

LNST 6 tháng đầu năm tăng mạnh 37% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ mảng bán lẻ có biên lợi nhuận cao.

Doanh thu từ bán lẻ trong 6 tháng đầu năm tăng mạnh 44% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu tăng 23%, mở thêm 30 cửa hàng trang sức vàng và đóng góp từ các cửa hàng đã mở năm 2017. Các kết quả này đều phù hợp với dự báo của chúng tôi.

Yếu tố hỗ trợ: mở rộng thành công vào mảng phụ kiện trang sức như đồng hồ đeo tay, doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu tăng mạnh hơn so với dự báo và tiếp tục mở rộng chuỗi cửa hàng.

Rủi ro: có thêm tin tức liên quan đến Ngân hàng Đông Á sẽ ảnh hưởng tâm lý nhà đầu tư.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác