DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu PNJ – Đồng hồ sẽ là bước tiến đầu tiên vào thị trường phụ kiện thời trang

Lượt xem: 595 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (Cổ phiếu PNJ) vì vị thế thống lĩnh thị trường trang sức vàng cho phép công ty khai thác tốt tầng lớp trung lưu-khá giả hiện đang tăng trưởng nhanh chóng tại Việt Nam.

Đồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 24/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PNJ phiên giao dịch ngày 24/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 16% với việc điều chỉnh tăng dự báo trung hạn của tăng trưởng doanh thu từ cửa hàng hiện hữu (SSSG) và biên lợi nhuận gộp đối với mảng bán lẻ trang sức, đồng thời bắt đầu phản ánh việc PNJ thâm nhập vào thị trường bán lẻ đồng hồ đeo tay.

PNJ hiện đang giao dịch tại mức PEG 3 năm là 0,6 trên cơ sở dự báo của chúng tôi. Chúng tôi dự báo tăng trưởng kép hàng năm của EPS 2018-2021 sẽ đạt 27% nhờ tăng trưởng doanh thu từ các cửa hàng hiện hữu mạnh và tốc độ mở cửa hàng mới mau chóng.

LNST 9 tháng đầu năm 2018 tăng mạnh 38% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh thu từ hoạt động bán lẻ tăng 46%, được thúc đẩy nhờ doanh thu từ 23% SSSG, mở thêm 41 cửa hàng trang sức vàng, và đóng góp của các cửa hàng đã mở năm 2017.

Rủi ro: Khó khăn trong việc tìm địa điểm để mở cửa hàng mới; chi tiêu cho hàng tiêu dùng không thiết yếu chững lại.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK