DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu PLX – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 68.100đ

Lượt xem: 488 - Ngày:
Chia sẻ

LNTT sơ bộ 5 tháng 2018 đạt 2,5 nghìn tỷ đồng, hoàn thành 47,5% dự báo cả năm của chúng tôi. Diễn biến này đến từ tăng trưởng 10% sản lượng xăng dầu nội địa, bao gồm 10% tăng trưởng sản lượng bán lẻ và 10% sản lượng bán buôn.

Đồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 21/06/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 21/06/2018. Nguồn: AmiBroker

Theo ban lãnh đạo, giả định không có thay đổi đáng kể trong Nghị định 83 liên quan đến quy định giá xăng dầu, lợi nhuận của PLX có thể tăng 5%/năm trong những năm tới, nhờ tăng trưởng doanh số bán lẻ 7-8%/năm, khá phù hợp với dự báo của chúng tôi.

PLX hiện đang thực hiện nghiên cứu khả thi cho mảng kinh doanh ngoài dầu thô, dưới sự tư vấn bởi JX Nippon OIL. PLX hiện đang cho thuê diện tích tại khoảng 100 trạm xăng ở các thành phố lớn ở các thành phố lớn nhằm nghiên cứu tính khả thi cho dịch vụ phi xăng dầu, như các cafeteria, cửa hàng tiện lợi và minimart. Tuy nhiên, đóng góp lợi nhuận từ hoạt động này hiện tại là chưa đáng kể. Theo ban lãnh đạo PLX cho biết, trong số 2.500 trạm xăng sở hữu của PLX, khoảng 500-600 trạm xăng phù hợp để triển khai các dịch vụ phi xăng dầu theo quy mô và địa điểm. Chúng tôi chưa ghi nhận các diễn biến này vào mô hình định giá của chúng tôi cho đến có thêm chi tiết về thời gian và triển khai thực hiện

Chúng tôi lưu ý rằng ở thời điểm hiện tại, chưa có tiến triển mới về kế hoạch bán cổ phiểu quỹ, thoái vốn cổ phần của Chính phủ từ 76% còn 51%, và thương vụ HDB – PGB.

Chúng tôi hiện đang có giá mục tiêu 68.100 đồng cho PLX, tương ứng với tổng mức sinh lời 13.6%, bao gồm lợi suất cổ tức 4,8. PLX hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2018 18,8 lần so với trung bình các công ty cùng ngành là 21,1 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác