Phục hồi nhẹ trong Q3/2020 nhờ sản lượng bán lẻ xăng dầu tăng trưởng tốt và tỷ suất lợi nhuận ổn định
Đồ thị cổ phiếu PLX phiên giao dịch ngày 23/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Với giá Cổ phiếu PLX đã giảm xuống mức hấp dẫn, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN với giá mục tiêu 1 năm là 55.700 đồng/cp – triển vọng tăng giá là 15%. Lợi nhuận của PLX trong 9T20 đạt 193 tỷ đồng, -96% so với cùng kỳ và chỉ đạt 12% kế hoạch năm chủ yếu do khoản lỗ lớn trong Q1/2020. Chúng tôi tin rằng hoạt động kinh doanh cốt lõi của PLX sẽ tiếp tục đã hồi phục như đã ghi nhận trong Q3/2020 với lợi nhuận trước thuế đạt 1,1 nghìn tỷ đồng – tăng 41% so với quý trước. Do lợi nhuận trước thuế trong Q3/2020 sát với ước tính của chúng tôi, chúng tôi duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2020 là 1,6 nghìn tỷ đồng. Với sự phục hồi của nhu cầu xăng dầu trong tháng, chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2021 sẽ tăng gần gấp 3 lần so với mức cơ sở thấp trong năm 2020 lên 4,8 nghìn tỷ đồng. Do lợi nhuận trước thuế phục hồi về mức dương nên PLX cũng có thể được loại ra khỏi danh sách không đủ điều kiện cho vay ký quỹ của HOSE sau khi báo cáo tài chính kiểm toán được công bố.
Nguồn: SSI
Từ khóa: PLX