Cập nhật cổ phiếu PHR – VSIP III sẽ thúc đẩy lợi nhuận

VSIP III sẽ thúc đẩy lợi nhuận; triển vọng tích cực đối với giá trị quỹ đất của PHR – Báo cáo ĐHCĐ

Đồ thị cổ phiếu PHR phiên giao dịch ngày 19/05/2022. Nguồn: AmiBroker

• Chúng tôi đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Cao su Phước Hòa (Cổ phiếu PHR) tại tỉnh Bình Dương vào ngày 18/5.
• Ban lãnh đạo đã công bố kế hoạch LNTT của công ty mẹ đạt 899 tỷ đồng (+150% YoY) trong năm 2022. PHR không công bố kế hoạch lợi nhuận hợp nhất năm 2022.
• Trong nghị quyết HĐQT của PHR được công bố vào tháng 1/2022, công ty đã đặt kế hoạch LNTT từ các công ty con đạt 259 tỷ đồng trong năm 2022. Giả định rằng không có giao dịch giá trị lớn giữa các công ty, chúng tôi ước tính kế hoạch LNTT hợp nhất của PHR cho năm 2022 là 1,16 nghìn tỷ đồng, tương ứng 88% dự báo LNTT hợp nhất năm 2022 của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng không có rủi ro đáng kể nào đối với dự báo của chúng tôi cho PHR vì giao dịch thúc đẩy lợi nhuận chính của PHR – chuyển đổi đất cho VSIP III -đang phù hợp với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi.
• Cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2021 là 2.500 đồng/CP – tương đương với lợi suất cổ tức là 4,2%. PHR đã công bố ngày chốt danh sách là ngày 17/12/2021 và ngày thanh toán là ngày15/06/2022 cho đợt chia cổ tức tiền mặt này.
• Cổ đông đã thông qua kế hoạch chia cổ tức tiền mặt cho năm tài chính 2022 ở mức tối thiểu 40% mệnh giá (cụ thể, 4.000 đồng/CP – tương đương lợi suất cổ tức là 6,7%) so với kỳ vọng hiện tại của chúng tôi là 5.000 đồng/CP.
• Cổ đông đã thông qua khoản đóng góp quỹ khen thưởng & phúc lợi cho năm tài chính 2021 trị giá 60 tỷ đồng (-20% YoY) – tương đương 18% thu nhập ròng năm 2021 của công ty mẹ PHR so với dự báo của chúng tôi là 20%.
• Cổ đông đã thông qua việc bổ nhiệm ông Trần Bình Luận làm Thành viên HĐQT mới thay cho bà Nguyễn Thị Lam Hồng đã từ nhiệm.

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.