DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu OIL – Giá dầu biến động mạnh ảnh hưởng đến lợi nhuận Quý 4

Lượt xem: 673 - Ngày:
Chia sẻ

KQLN sơ bộ 2018: Công ty cho biết doanh thu sơ bộ đạt 57,1 nghìn tỷ đồng, giảm 5% so với năm 2017 và lợi nhuận trước thuế đạt 562 tỷ đồng, tăng 4%. Tăng trưởng lợi nhuận được thúc đẩy nhờ sản lượng bán ra tại các trạm xăng sở hữu (COCO) tăng 4%. Đáng chú ý, lợi nhuận trước thuế sơ bộ 2018 cho thấy lợi nhuận trước thuế Quý 4/2018 đạt 12 tỷ đồng so với con số 215 tỷ đồng Quý 4/2017, chủ yếu do giá dầu biến động mạnh trong tháng 11 và 12. Ngoài ra, do tình hình biến động giá nói trên, sản lượng bán ra các trạm xăng đại lý (DODO) bị ảnh hưởng trong Quý 4 do cạnh tranh gay gắt về giá để tăng sản lượng bán ra nhằm tránh lỗ hàng tồn kho.

Đồ thị cổ phiếu OIL phiên giao dịch ngày 15/01/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu OIL phiên giao dịch ngày 15/01/2019. Nguồn: AmiBroker

Tình hình bán cổ phần chiến lược: Sau đợt IPO thành công 20% cổ phần vào tháng 1/2018, OIL tiếp tục tìm kiếm đối tác chiến lược bằng cách chào bán 44,9% cổ phần. SK Energy (Hàn Quốc), Idemitsu (Nhật Bản), Sovico Holding và gần đây là Shell đã tỏ ra quan tâm đến OIL. Vào giữa tháng 11, OIL đã trình kế hoạch thoái vốn (đã điều chỉnh) lên PVN để bán 44,9% cổ phần thông qua đấu giá công khai và theo lô. Theo kế hoạch, OIL đề xuất lên PVN bán cổ phần làm 2 đợt; đợt 1 bán 30% và đợt 2 là 15%. Tuy nhiên, TGĐ cũng đã cho biết do điều chỉnh quy định đất đi thuê phải phải tính vào lợi thuế thương mại và tính vào giá trị doanh nghiệp, quá trình bán cổ phần cho đối tác chiến lược có thể kéo dài hơn so với dự kiến. Trong kịch bản khả quan nhất, phương án thoái vốn của OIL sẽ được thông qua trước khi kết thúc Quý 2 và sau đó công ty tiến hành định giá giá trị doanh nghiệp trong năm 2019, và sau nó là tiến hành đấu giá theo lô.

Mục tiêu 2019: Trên cơ sở giả định giá dầu Brent 2019 là 60USD/thùng (giảm 16,7% so với năm 2018) và sản lượng xăng bán ra tăng 3% so với năm 2018, công ty cho biết đề ra mục tiêu doanh thu 2019 là 49 nghìn tỷ đồng, giảm 14% so với năm 2018 và lợi nhuận trước thuế đạt 440 tỷ đồng, giảm 22%.

Triển vọng dài hạn: Ưu tiên của OIL là tăng sản lượng bán ra tại các trạm COCO bằng cách gia tăng sản lượng tại các trạm xăng hiện hữu thông qua việc nâng cao chất lượng dịch vụ tại các trạm xăng. Cụ thể, công ty hiện đang phát triển một dịch vụ mới mang tên “PVOil Easy” sử dụng công nghệ thanh toán di động, hoặc “PVOil Mobile” để phân phối xăng bằng xe tải đến các khu vực nông thôn hay các công trường xây dựng.

OIL hiện đang giao dịch tại mức P/E trượt 32,5 lần và P/B 1,6 lần theo giá đóng cửa phiên hôm nay.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý