Điều chỉnh dự phóng 2022 do phản ánh KQKD Q1/2022 và những khó khăn đối với ngành BĐS. Lặp lại khuyến nghị Giữ với giá mục tiêu 83k.
Đồ thị cổ phiếu NVL phiên giao dịch ngày 03/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- NVL là công ty phát triển bất động sản niêm yết lớn thứ hai với quỹ đất dự kiến là 10.600ha, đội ngũ bán hàng chuyên nghiệp và khả năng huy động vốn tốt. Công ty được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ nhu cầu sở hữu ngôi nhà thứ hai/sản phẩm nghỉ dưỡng từ tầng lớp trung lưu đang gia tăng ở Việt Nam và việc chính phủ đầu tư nhiều hơn vào cơ sở hạ tầng. Sử dụng phương pháp NAV, chúng tôi lặp lại khuyến nghị Giữ đối với Novaland (cổ phiếu NVL) với giá mục tiêu 83.058 đ/cp, giảm 13% so với báo cáo cập nhật vào tháng 12/2021. Chúng tôi cũng lưu ý về sự chậm trễ trong việc bàn giao dự án, tỷ lệ đòn bẩy cao và rủi ro pha loãng từ 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi phát hành năm ngoái và 250 triệu USD trái phiếu chuyển đổi dự kiến phát hành trong năm nay.
Nguồn: ACBS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NVL
