Triển vọng dài hạn khả quan với lợi nhuận cao trong 2023-2024
Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 10/03/2022. Nguồn: AmiBroker
- Theo BCTC công bố, Cổ phiếu NLG ghi nhận doanh thu trong quý 4.2021 là 4.418 tỷ, tăng 281% yoy. Lợi nhuận gộp đạt 1.545 tỷ, tăng 417% yoy. Biên lợi nhuận gộp bình quân ở mức 35%, tăng so với 27,3% cùng kỳ. Trừ các chi phí, LNST thuộc cổ đông công ty mẹ là 361 tỷ, giảm 42% yoy.
- Lợi nhuận 2022 sẽ tăng trưởng 22% so với cùng kỳ. Căn cứ tiến độ các dự án, BVSC cho rằng điểm rơi về lợi nhuận của NLG sẽ trong 2023-2024. Năm 2022, doanh thu từ bàn giao sản phẩm dù dự báo tăng trưởng nhưng chưa đột biến do hoạt động bán hàng chậm lại trong 2020-2021. Theo đó, BVSC dự phóng doanh thu năm 2022 là 6.814 tỷ, tăng 29% yoy. LNST thuộc cổ đông công ty mẹ là 1.311 tỷ, tăng 22% yoy
- LNST thuộc công ty mẹ năm 2023-2024 dự báo tăng lần lượt 32% và 63%. Mặc dù, kế hoạch dài hạn phụ thuộc nhiều vào mục tiêu của doanh nghiêp từng thời điểm. BVSC cho rằng 1 sự gia tăng lợi nhuận nhanh hơn trong 2023-2024 là khả thi. Quỹ đất sạch với sản phẩm còn để kinh doanh dồi dào là yếu tố hỗ trợ cho triển vọng 2023-2024. Theo đó, BVSC ước tính doanh thu 2023,2024 lần lượt đạt 11.016 tỷ và 19.222 tỷ. LNST thuộc cổ đông công ty mẹ là 1.737 tỷ và 2.831 tỷ.
- Từ những đánh giá trên, BVSC cho rằng NLG vẫn cơ hội đầu tư tốt trong trung hạn. Quỹ đất sạch quy mô lớn và hoàn chỉnh pháp lý là yếu tố hỗ trợ nền tảng. Tiềm lực tài chính dồi dào cũng là điểm cộng giúp NLG có thêm cơ hội gia tăng quy mô quỹ đất. Ngoài ra, kết quả kinh doanh dự báo tăng trưởng nhanh hơn trong 2023-2024 là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu. Với kết quả định giá cho năm 2022, BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM cho NLG với giá mục tiêu là 65.307 đồng/cp. Rủi ro: sự điều chỉnh chung của nhóm bất động sản có thể ảnh hưởng đến NLG trong ngắn hạn.
Nguồn: BVSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: NLG
