DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu NLG – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 56.000đ

Lượt xem: 817 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Nam Long (Cổ phiếu NLG) trong khi nâng giá mục tiêu thêm 30% lên 56.000 đồng/CP chủ yếu do (1) sự bộ sung các quỹ đất mới thâu tóm như Waterfront (170ha; Đồng Nai) và VSIP Hải Phòng (21ha; Hải Phòng) và 2) giá bán trung bình giả định cao hơn của các dự án Waterpoint, Akari City và Mizuki Park.

Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 29/07/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi nâng dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS 2018-2021 từ 25% lên 27% khi chúng tôi dự báo kế hoạch bàn giao sớm hơn của dự án Waterpoint giai đoạn 1 sau khi tiến độ mở bán nhanh hơn dự kiến.

Chúng tôi nâng dự báo CAGR giá trị hợp đồng bán giai đoạn 2018-2021 lên 38% từ 34% trong bối cảnh cải thiện tiến độ mở bán và giá bán tại dự án Waterpoint giai đoạn 1 và Akari City.

Chúng tôi tin rằng NLG xứng đáng được định giá lại với P/E dự phóng 2019/2020 theo giá mục tiêu của chúng tôi lần lượt là 13,8 lần/11 lần theo giá mục tiêu của chúng tôi khi công ty đã trở thành một trong số ít các công ty hàng đầu có thể phát triển mô hình township, cùng với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ cho NLG so với các công ty BĐS vốn hóa trung bình khác.

Rủi ro cho quan điểm của chúng tôi: tiếp tục trì hoãn mở bán cho các giai đoạn tiếp theo của dự án Akari City và Mizuki Park.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK