DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu NLG – Dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2018 tăng trưởng 24,1%

Lượt xem: 248 - Ngày:
Chia sẻ

Cổ đông của NLG đã thông qua toàn bộ các tờ trình tại Đại hội. HSC dự báo LNST của cổ đông công ty mẹ năm 2018 tăng trưởng 24,1%.

Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 04/05/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu NLG phiên giao dịch ngày 04/05/2018. Nguồn: AmiBroker

  • NLG đã tổ chức ĐHCĐTN vào ngày 21/4 với sự tham dự đông đủ của cổ đông và thông qua toàn bộ các tờ trình.
  • NLG đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 3.855 tỷ đồng (tăng trưởng 22%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 614 tỷ đồng (tăng trưởng 15%).
  • KQKD Q1 đạt thấp nhưng vẫn tăng so với cùng kỳ.
  • Kế hoạch bán hàng tích cực trong năm 2018 và kế hoạch đề ra cho giai đoạn 2018-2020 cũng rất tham vọng.
  • Công ty sẽ trả cổ tức tiền mặt 5% và cổ tức bằng cổ phiếu 10% cho năm 2018.
  • HSC dự báo doanh thu thuần đạt 3.793 tỷ đồng (tăng trưởng 20%) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 664 tỷ đồng (tăng trưởng 24,1%).
  • EPS pha loãng dự phóng 2018 ước tính là 2.732 đồng, và tại thị giá hiện tại, P/E dự phóng là 11,8 lần.

Quan điểm đầu tư – Duy trì đánh giá Khả quan. Chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 48.500 đồng/cổ phiếu dựa trên định giá RNAV; tương đương P/E dự phóng năm 2018 là 14,8 lần. Tuy nhiên, nếu bao gồm rủi ro pha loãng từ phát hành cổ phiếu mới (gồm cổ tức cổ phiếu, chào báo ra công chúng và trái phiếu chuyển đổi), giá trị hợp lý của cổ phiếu theo ước tính của chúng tôi sẽ điều chỉnh còn 38.700 đồng và ở thị giá hiện tại (sau điều chỉnh cho cổ tức bằng cổ phiếu), cổ phiếu đang giao dịch với giá thấp hơn 18% so với giá trị hợp lý. NLG đã rất thành công trong phân khúc BĐS bình dân với nhiều sản phẩm từ căn hộ chung cư, nhà liền kề đến đất nền. Chiến lược hợp tác với các NĐT Nhật Bản và cả Keppel Land sẽ giúp NLG tiếp cận vốn tốt hơn và qua đó tăng khả năng cung cấp nhiều loại sản phẩm hơn. Nếu NLG có thể triển khai dự án Waterpoint thì đây có thể sẽ trở thành động lực quan trọng cho giá cổ phiếu trong dài hạn.

Nguồn: Research HSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác