Lợi nhuận quý 4 được thúc đẩy nhờ diễn biến giá nguyên liệu và nhu cầu mạnh mẽ từ Châu Âu
Đồ thị cổ phiếu NKG phiên giao dịch ngày 10/12/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kết quả kinh doanh của Cổ phiếu NKG trong quý 4 nhiều khả năng vẫn tích cực nhờ sản lượng tiêu thụ và biên gộp cao. Công ty sẽ vận hành các nhà máy ở mức công suất tối đa trong 4 tháng tới nhờ lượng đơn hàng xuất khẩu lớn từ Châu Âu. Do đó, doanh số nhiều khả năng sẽ ổn định ở mức 200.000 tấn trong quý 4, mức tương tự quý 3. Bên cạnh đó, giá thép cán nóng (HRC) đã tăng liên tục lên mức USD 630/tấn, vì vậy, biên gộp của NKG sẽ được hỗ trợ và dao động trong khoảng 6,5%-7,2% trong quý 4. Chúng tôi tin tưởng lợi nhuận công ty cả năm sẽ vượt mục tiêu đặt ra đầu năm là 200 tỷ đồng. Hiện tại, NKG đang được giao dịch ở mức giá 11.140 đồng, tương đương mức P/E 11,6x cho năm 2020 với EPS tương ứng là 1.225 đồng.
- NKG sẽ tập trung vào thị trường miền Nam trong năm tới khi lên kế hoạch đầu tư một nhà kho mới tại tỉnh Bình Dương, đồng thời, hoãn dự án xây dựng nhà máy ống thép mới tại tỉnh Quảng Ngãi. Do lượng đơn đặt hàng tăng mạnh, công ty cần thêm không gian cho hàng tồn kho. NKG dự kiến sẽ đầu tư khoảng 250 tỷ đồng để xây dựng một nhà kho rộng khoảng 4 ha, gần các nhà máy chính của công ty tại Bình Dương. Theo ban lãnh đạo, công ty có khả năng vay vốn ở mức lãi suất từ 8%-9% để tài trợ một phần dự án trên. Tuy nhiên, công ty sẽ cố gắng duy trì vay nợ dài hạn ổn định ở mức ngang năm 2020. Trong khi đó, dự án nhà máy ống thép tại Chu Lai đã bị hoãn để tập trung cho thị trường miền Nam, được đánh giá có triển vọng tốt hơn so với miền Trung.
- Liên quan đến kế hoạch kinh doanh sơ bộ năm 2021, NKG đặt mục tiêu đạt bán được khoảng 840.000 tấn sản phẩm và thu về 240 tỷ đồng lợi nhuận. Giả định các nhà máy tiếp tục hoạt động hết công suất và tiêu thụ hết, sản lượng tiêu thụ năm 2020 ước đạt 710.000 tấn. Do đó, NKG cần tăng sản lượng tiêu thụ thêm 20% và vận hành các nhà máy ở mức công suất tối đa trong cả năm 2021 để đạt mục tiêu trên.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: NKG
