Triển vọng tăng trưởng vẫn duy trì, hoạt động kinh doanh của BHX bước đầu cải thiện – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 10/05/2022. Nguồn: AmiBroker
- CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Cổ phiếu MWG) đã công bố KQKD quý 1/2022, bao gồm doanh thu đạt 36,5 nghìn tỷ đồng (+18,3% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,4 nghìn tỷ đồng (+8,0% YoY), lần lượt chiếm 24% và 21% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi nhận thấy không có thay đổi quan trọng nào đối với các dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Kết quả này cho thấy doanh thu đạt 11,1 nghìn tỷ đồng (+21,7% YoY) và LNST đạt 3,68 triệu đồng (+8,2% YoY) vào tháng 3/2022.
- Tổng doanh thu của TGDĐ (Thế Giới Di Động) & ĐMX (Điện Máy Xanh) tăng 20,6% YoY trong quý 1/2022 chủ yếu nhờ (1) triển khai mạnh các cửa hàng ĐMX siêu nhỏ (120-150 m2/cửa hàng), có doanh thu đạt 2,7 nghìn tỷ đồng (2,1 lần YoY) – tương đương 9% tổng doanh thu hợp nhất của TGDĐ & ĐMX trong quý 1/2022 so với mức 5% trong quý 1/2021.
- Doanh thu của BHX (Bách Hóa Xanh) đạt 6,0 nghìn tỷ đồng (+1,5% YoY) trong quý 1/2022 và 2,1 nghìn tỷ đồng (+10% YoY) vào tháng 3/2022. Sau 6 tháng giảm liên tiếp, tăng trưởng doanh số của BHX trở lại mức hai chữ số vào tháng 3/2022, với lưu lượng khách đến cửa hàng và tiêu thụ sản phẩm tươi sống tăng gần gấp đôi mức trung bình trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 2/2022. Theo ước tính của chúng tôi, doanh thu/cửa hàng hàng tháng giảm còn 950 triệu đồng trong quý 1/2022 từ 1,1 tỷ đồng trong quý 1/2021, theo ước tính của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng điều này do các đợt giảm giá sản phẩm mạnh hơn của BHX so với cùng kỳ năm trước. Biện pháp này có hiệu quả giúp gia tăng lưu lượng khách hàng đến BHX nhưng lại ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận. Vào tháng 4/2022, BHX đã hợp tác với C.P.Vietnam để đảm bảo độ tươi mới của hàng hóa. Chúng tôi cũng nhận thấy tốc độ mở cửa hàng chậm lại do số lượng cửa hàng đạt 2.127 vào tháng 3/2022 (+21 cửa hàng trong 3 tháng) so với 2.106 vào năm 2021 (+172 cửa hàng trong 3 tháng cuối năm 2021). Mặc dù MWG đã thông báo rằng BHX sẽ ngừng mở các cửa hàng mới vào năm 2022, chủ tịch HĐQT của MWG đã giải thích trong ĐHCĐ rằng sẽ có một vài cửa hàng mới được mở vào năm 2022 khi các hợp đồng thuê đã được ký kết vào năm 2021.
- An Khang tiếp tục mở rộng quy mô và ghi nhận tổng doanh thu tăng 3,7 lần trong quý 1/2022. Vào tháng 3/2022, An Khang đạt doanh thu/cửa hàng trung bình hàng tháng là 0,6 tỷ đồng so với 0,35 tỷ đồng vào năm 2021, theo ban lãnh đạo. MWG đặt mục tiêu nâng tổng số cửa hàng từ 211 cửa hàng vào tháng 3/2022 lên 400 cửa hàng vào cuối tháng 6/2022.
- Doanh số bán hàng trực tuyến tăng 138% YoY lên 5,9 nghìn tỷ đồng trong quý 1/2022- trong đó tổng doanh số bán hàng trực tuyến của TGDĐ và ĐMX tăng 150% YoY lên khoảng 5,7 nghìn tỷ đồng (chiếm khoảng 19% tổng doanh thu của TGDĐ và ĐMX) trong khi doanh số bán hàng trực tuyến của BHX tăng 12% YoY lên khoảng 181 tỷ đồng (chiếm 3% tổng doanh thu của BHX). * Do số dư tiền ròng gia tăng, thu nhập tài chính ròng tăng 10% YoY và đóng góp 7% vào LNTT trong quý 1/2022.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MWG