Cập nhật cổ phiếu MWG – Tổng doanh số bán hàng tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái

Tổng doanh số bán hàng tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 23/08/2022. Nguồn: AmiBroker

• Trong khi doanh thu TGDD / DMX tăng 63% n/n so với năm ngoái tăng trưởng âm 23% vào T7/2021, doanh thu của BHX lại giảm 45% so với mức cao nhất mọi thời đại (4,2 tỷ đồng vào T7/2021, +140% n/n) được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng bất thường trong bối cảnh giãn cách do Covid. So với tháng 6/2022, doanh số BHX tăng 2,2%, mặc dù 154 cửa hàng đóng cửa trong tháng 7/2022.
• Ban lãnh đạo tỏ ra tự tin về mức tăng trưởng hai con số cho năm 2022. Doanh số trong ngắn hạn gần đây không quá cao, chủ yếu là do: 1) mùa thấp điểm tiêu thụ các sản phẩm CNTT-TT; 2) Tái cơ cấu BHX, tại cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh, Ban lãnh đạo Cổ phiếu MWG cho thấy họ tự tin sẽ đạt được mức tăng trưởng hai con số cho cả doanh thu và lợi nhuận năm 2022. Nhắc lại, trong năm 2022, MWG đặt 140.000 tỷ đồng doanh thu (+14% n/n) và 6.350 tỷ đồng lợi nhuận ròng (+30% n/n). Lũy kế 7T22, tổng doanh thu của MWG đạt 81.700 tỷ đồng (+14% n/n), tương đương 58,4% kế hoạch năm 2022. Cùng với việc cải thiện BHX, MWG cũng chuẩn bị các chiến dịch bán hàng để thúc đẩy doanh số ICT / CE trong mùa cao điểm sắp tới (mùa tựu trường, ra mắt iPhone 14 và mùa mua sắm cuối năm, v.v.).
• MWG đã hoàn tất hay đổi diện mạo mới cho BHX với việc đóng cửa khoảng 400 cửa hàng, lo ngại về BHX đóng cửa hàng loạt các cửa hàng đã được giải tỏa; cải thiện hiệu quả hơn về logistic và bán hàng trực tuyến, kỳ vọng sẽ có lãi trong cuối 2022. Các cửa hàng hiện tại của BHX hiện đang hoạt động theo cách bố trí mới với việc cải thiện số lượng bán hàng. Doanh thu trung bình hàng tháng cho mỗi cửa hàng đã đạt được mục tiêu của ban quản lý là 1,3 tỷ đồng vào tháng 7/2022, so với 1,1 tỷ đồng trong Q2/22 và 1,2 tỷ đồng vào tháng 6/2022. Trong thời gian còn lại của năm nay, BHX sẽ tập trung vào việc cải thiện doanh số bán hàng trực tuyến cũng như hiệu quả logistics. Nếu mọi thứ đi đúng hướng, doanh nghiệp này sẽ có lãi vào cuối năm nay.
• Báo cáo cập nhật đầy đủ của chúng tôi sẽ sớm được cập nhật. Hiện tại, chúng tôi duy trì MUA vào MWG với TP là 90.000 đồng. Theo quan điểm của chúng tôi, các động lực ngắn hạn chính cho MWG có thể bao gồm: 1) Lợi nhuận sẽ tăng trở lại mạnh mẽ hơn trong những tháng sắp tới, đặc biệt là trong Q3/22 do: i) cơ sở thấp so với năm ngoái (lợi nhuận ròng – 24% n/n trong Q3/21 do chính sách giãn cách xã hội); và ii) nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh tạp hóa sau khi tái cơ cấu. 2) Thương vụ bán cổ phần chiến lược của BHX có khả năng đang được thực hiện và dự kiến sẽ được thực hiện trong Q123, do đó tiếp tục là chất xúc tác tái đánh giá mạnh mẽ cho MWG.

Nguồn: MBKE

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.