KDKQ MWG 4T-2021: Tốc độ tăng trưởng cơ bản thấp được hỗ trợ của năm ngoái
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 01/06/2021. Nguồn: AmiBroker
- Doanh thu thuần 4T-2021 Cổ phiếu MWG đạt 40,4 nghìn tỷ đồng (+9% YoY) trong khi LNST tăng lên 1.691 tỷ VND (+26% YoY), hoàn thành lần lượt 32% và 34% dự phóng cả năm của chúng tôi.
- Doanh thu lũy kế của TGDĐ & ĐMX xấp xỉ 32,4 nghìn tỷ đồng, tăng trưởng 4% YoY so với mức 0% trong tháng trước, chủ yếu do mức cơ sở so sánh thấp vào tháng 4 năm ngoái khi giãn cách xã hội tác động đến hoạt động các cửa hàng.
- Doanh thu lũy kế của BHX duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ 31% YoY nhờ đóng góp đáng kể từ các cửa hàng mới mở từ giữa năm 2020. Doanh thu ước tính trên mỗi cửa hàng trong tháng 4 đã cải thiện 7% MoM lên 1,2 tỷ đồng.
- Việc thực hiện giãn cách xã hội 15 ngày tại TP HCM sẽ khiến các siêu thị điện tử phải đóng cửa tạm thời và chắc chắn ảnh hưởng đến doanh thu của chuỗi TGĐD và ĐMX nhưng chúng tôi tin rằng mức độ ảnh hưởng sẽ không nghiêm trọng như tháng 4 năm ngoái.
- Đợt tái bùng phát dịch Covid lần này ra đang cho thấy rủi ro giảm giá đối với dự phóng của chúng tôi. Trong khi dự báo hiện tại và giá mục tiêu là 184.000 đồng đang được cập nhật để phản ánh tác động từ lần giãn cách xã hội này, theo quan điểm của chúng tôi, tiềm năng tăng giá từ sáng kiến nâng cao năng suất của BHX vẫn sẽ là chất xúc tác đáng chú ý trong tương lai.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: MWG
