DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Mảng điện tử, bách hóa hỗ trợ triển vọng tăng trưởng khả quan

Lượt xem: 479 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Cổ phiếu MWG) đồng thời điều chỉnh tăng giá mục tiêu thêm 18% với việc điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng kép hàng năm cho LNST giai đoạn 2018-2021 từ 19% lên 26%, và cập nhật chu kỳ giá mô hình chiết khấu dòng tiền. 

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 18/02/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 18/02/2019. Nguồn: AmiBroker

Thái độ lạc quan của chúng tôi đối với triển vọng lợi nhuận của MWG được hỗ trợ bởi việc mở rộng mảng điện tử tiêu dùng (Điện Máy Xanh) và siêu thị mini (Bách Hóa Xanh).

Chúng tôi dự báo doanh thu của Điện Máy Xanh sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 24% trong 3 năm tới nhờ tối ưu hóa mô hình cửa hàng và mở rộng mạng lưới cửa hàng.

Doanh thu từ mỗi cửa hàng và biên lợi nhuận của Bách Hóa Xanh đang cải thiện và chúng tôi dự báo tốc độ mở cửa hàng sẽ tăng tốc trong năm 2019. Chúng tôi dự báo Bách Hóa Xanh sẽ chiếm 10% LNST của MWG năm 2022 với gần 3.000 cửa hàng.

LNST 2018 của MWG tăng mạnh 31% nhờ Điện Máy Xanh. Doanh thu của chuỗi này tăng mạnh 57%. Trong khi đó, doanh thu online tiếp tục tăng trưởng mạnh (tăng 116% so với năm 2017, chiếm 16% doanh thu 2018).

Rủi ro đối với quan điểm của chúng tôi: Cạnh tranh về giá từ các đối thủ thương mại điện tử thuần túy, mô hình siêu thị mini không được người tiêu dùng đón nhận rộng rãi khi triển khai tại các đô thị loại 2 và 3.

Nguồn: HSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý