DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – LNST sau lợi ích CĐTS 7 tháng 2019 tăng mạnh 37% YoY

Lượt xem: 349 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Cổ phiếu MWG) đã công bố KQKD 7 tháng 2019 , với doanh thu tăng 18% YoY (31% trong tháng 7/2019) trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng mạnh 37% YoY (34% trong tháng 7/2019). Các kết quả tích cực này chủ yếu được dẫn dắt bởi DienmayXANH (DMX – chuỗi điện máy) và biên LN ròng cải thiện. Trong tháng 7/2019, MWG đã triển khai chương trình khuyến mãi lớn nhằm kỷ niệm 15 năm thành lập công ty, thúc đẩy doanh số trong tháng 7/2019, trong khi ảnh hưởng đến biên LN của tháng (biên LN ròng đạt 3,1% trong tháng 7/2019 so với 4,1% trong 6 tháng 2019 và 3,0% trong tháng 7/2018). Doanh số và biên LN sẽ quay trở lại mức thông thường từ tháng 8/2019 trở đi.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 23/08/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 23/08/2019. Nguồn: AmiBroker

Điện Máy Xanh dẫn đầu tăng trưởng. Doanh thu 7 tháng 2019 của DMX tăng mạnh 24% YoY, đến từ tăng trưởng từ các cửa hàng hiện hữu (SSSG), các cửa hàng mở mới (115 cửa hàng mới trong 7 tháng 2019, bao gồm các cửa hàng chuyển đổi từ cửa hàng điện thoại di động doanh số cao sang DMX mini, đưa tổng số cửa hàng lên 865 so với 750 tính đến cuối năm 2018) và tối ưu hóa layout cửa hàng (210 cửa hàng Điện Máy Xanh mini được chuyển sang layout mới trong quý 2/2019). Công ty cho biết nhìn chung layout cửa hàng Điện Máy Xanh mới giúp cải thiện doanh thu trung bình mỗi cửa hàng thêm 30% so với layout hiện tại nhờ có số SKU lớn hơn về hàng điện tử và gia dụng. MWG dự kiến sẽ chuyển đổi thêm gần 300 cửa hàng Điện Máy Xanh mini còn lại trong năm nay 2019.

Doanh thu chuỗi Thế Giới Di Động (TGDĐ) giảm do hoạt động chuyển đổi các cửa hàng doanh số cao thành Điện Máy Xanh mini. Vì hoạt động chuyển đổi này, tính đến tháng 7/2019, số cửa hàng Thế Giới Di Động giảm còn 1.006 từ 1.032 ở thời điểm cuối năm 2018. Tuy nhiên, nếu tính theo ngành hàng, ban lãnh đạo MWG cho biết doanh số ngành hàng điện thoại di động vẫn tăng trưởng dương trong 7 tháng đầu năm.

Việc triển khai bán lẻ đồng hồ thời trang hỗ trợ doanh thu các cửa hàng hiện hữu. Tính đến tháng 7/2019, MWG có 42 cửa hàng Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh có bán đồng hồ thời trang, so với 34 cửa hàng vào tháng 6. Trong tháng 7/2019, MWG đã bán hơn 15.000 đồng hồ với giá bán trung bình khoảng 1,3 triệu đồng. Công ty cho biết trung bình đồng hồ giúp cửa hàng Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh tăng doanh thu thêm 10%.

Doanh thu online tăng trưởng chậm lại do điều chỉnh chính sách giá. Doanh thu online trong 7 tháng đầu năm chỉ tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái, so với 39% trong 6 tháng đầu năm. Ban lãnh đạo cho biết sự giảm tốc này là do kể từ tháng 5/2019, MWG đã cắt giảm khuyến mãi (ví dụ hình thức tặng phiếu mua hàng giảm giá) trên kênh online để giúp chính sách giá online và offline đồng nhất hơn. Ban lãnh đạo kỳ vọng việc điều chỉnh này sẽ cho phép MWG khai thác hiệu quả hơn nền tảng bán hàng đa kênh của mình vì nền tảng online khi đó sẽ tập trung phục vụ khách hàng tìm sự tiện lợi và chất lượng dịch vụ hơn là giá rẻ. Ban lãnh đạo cho biết việc điều chỉnh chính sách giá online tính đến thời điểm này vẫn chưa ảnh hưởng đến doanh số của công ty vì những khách hàng trước đây mua online vì giá rẻ hơn bây giờ chuyển sang mua trực tiếp tại các cửa hàng.

Bách Hóa Xanh đẩy mạnh tốc độ mở rộng trong khi tiếp tục nâng cấp các cửa hàng hoạt động tốt. Chúng tôi ước tính trong tháng 7, chuỗi Bách Hóa Xanh đạt doanh thu trung bình 1,6 tỷ đồng/cửa hàng.

Tính đến tháng 7/2019, mô hình cửa hàng lớn (khoảng 300m2/cửa hàng) chiếm 18% tổng số cửa hàng Bách Hóa Xanh so với 8% cuối năm 2018. Ngoài việc mở thêm cửa hàng mới ở mô hình lớn, Bách Hóa Xanh còn đang (1) chuyển đổi các cửa hàng chuẩn doanh thu cao (doanh thu 73.000-107.000USD/tháng) thành cửa hàng lớn. Trong tháng 7 đã có 11 cửa hàng được chuyển đổi như vậy bên cạnh 12 cửa hàng 6 tháng đầu năm. Sau khi chuyển đổi, ban lãnh đạo cho biết các cửa hàng này thường đạt tăng trưởng doanh thu 20%; và (2) chuyển các cửa hàng lớn doanh thu cao sang mô hình Double Shop, mô hình này bán đồ gia dụng cơ bản bên cạnh hàng bách hóa. MWG cho biết sau khi chuyển đổi, doanh thu các cửa hàng này thường tăng thêm 30%. Tính đến tháng 07/2019, Bách Hóa Xanh đã có 6 cửa hàng Double Shop.

Trong khi đó, chúng tôi ước tính 93% số cửa hàng Bách Hóa Xanh mở mới trong 7 tháng đầu năm 2019 nằm ngoài TP. HCM (miền Đông và miền Tây). Nhờ vậy, các cửa hàng ở tỉnh này chiếm 41% tổng số cửa hàng Bách Hóa Xanh tính đến tháng 07/2019 so với chỉ 8% vào cuối năm 2018.

KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm của MWG

KQKD sơ bộ 7 tháng đầu năm của MWG

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK