DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 140.000đ

Lượt xem: 674 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi khuyến nghị MUA đối với Cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế giới di động với giá mục tiêu 140.000 đồng/cổ phiếu.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 31/10/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 31/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi cho rằng kết quả kinh doanh của MWG trong những tháng cuối năm sẽ tăng mạnh trở lại do đây là thời điểm 2 mặt hàng điện máy và điện thoại bán chạy nhât trong năm (tháng 12, tháng 1 và tháng 2). Trong khi đó, doanh số chuỗi cửa hàng Bách Hóa Xanh tiếp tục được cải thiện nhờ mô hình “thịt tươi, cá lội” và thay đổi vị trí chiến lược. Đây sẽ là những yếu tố tích cực tác động đến kết quả kinh doanh nói chung của Thế Giới Di Động. Chúng tôi cho rằng MWG xứng đáng là cơ hội tốt cho các nhà đầu tư với trong tương lai.

LNST 9T2018 tăng 34% so với cùng kỳ

Kết thúc 9 tháng đầu năm 2018, MWG đạt 65.478 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng trưởng 37% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, chuỗi Điện máy xanh đóng góp 55% tổng doanh thu, chuỗi Thế giới di động đóng góp 41%, còn lại 4% là từ chuỗi Bách hóa xanh. Doanh thu online tăng trưởng 123% đạt 8.852 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận sau thuế hợp nhất của công ty đạt 2.187 tỷ đồng, tăng 34% so với lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2017, hoàn thành 84% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Cập nhật cổ phiếu MWG

Đến cuối tháng 9/2018, tổng số cửa hàng của tất cả các chuỗi đạt 2.184 cửa hàng, tăng 187 cửa hàng so với đầu năm. Đáng lưu ý, chuỗi thegioididong.com giảm từ 1.072 cửa hàng vào đầu năm xuống 1.038 cửa hàng do một số cửa hàng Thế giới di động tiếp tục được chuyển đổi thành cửa hàng Điện máy xanh mini. Ngược lại, chuỗi Điện Máy Xanh tăng 92 cửa hàng so với đầu năm lên 738 cửa hàng (bao gồm cả hệ thống Trần Anh), với nhiều địa điểm có khả năng tăng doanh thu trong lĩnh vực điện máy.

Chuỗi Bách hóa xanh mở rộng thêm 126 cửa hàng trong 9 tháng, nâng số cửa hàng Bách hóa xanh lên 409 cửa hàng, với doanh thu bình quân hơn 1 tỷ đồng/cửa hàng/tháng.

Doanh thu điện máy và điện thoại được kỳ vọng sẽ tăng trở lại trong những tháng cuối năm

Theo chu kỳ kinh doanh, nhóm sản phẩm điện máy và điện thoại sẽ bán chạy nhất vào mùa lễ hội cuối năm (tháng 12, tháng 1 và tháng 2). Như vậy, sau mùa cao điểm bán hàng đầu năm 2018, doanh thu từ hai nhóm sản phẩm này của MWG đã giảm tốc trong quý 2 và quý 3, đặc biệt quý 3 được xem là quý thấp điểm trong năm khi chỉ đạt 19.638 tỷ đồng giảm 5,8% so với mức 20.843 tỷ đồng của quý 2 và giảm 11,3% so với mức 22.145 tỷ đồng của quý 1 năm nay. Dù vậy, tổng doanh thu quý 3 từ hai chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh vẫn ghi nhận tốc độ tăng trưởng hơn 23% so với cùng kỳ năm trước.

Những tháng cuối năm sắp tới, thị trường điện thoại và điện máy sẽ bước vào mùa cao điểm, do đó doanh số bán hàng của hai nhóm sản phẩm này được dự báo sẽ tăng trở lại và giúp nâng doanh thu của MWG trong quý 4/2018 và quý 1/2019.

Cập nhật cổ phiếu MWG

Bách hóa xanh nâng cao chất lượng doanh thu nhờ mô hình “thịt tươi, cá lội”.

Sau chiến lược thay đổi vị trí cửa hàng giúp MWG ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ, Bách hóa xanh tiếp tục thử nghiệm các mô hình mới để phù hợp với nhu cầu của khách hàng. Cụ thể, mô hình “thịt tươi, cá lội” đã được Bách hóa xanh chuẩn hóa và triển khai nhân rộng. Theo đó, một cửa hàng chuẩn của Bách hóa xanh có diện tích từ 160m2 đến 200m2, với các mặt hàng “thịt tươi, cá lội”, đặt dọc các tuyến đường lớn dẫn đến khu dân cư … Bên cạnh đó là các mô hình cửa hàng quy mô lớn với diện tích 300m2 được đầu tư hơn 3000 mặt hàng, với hơn 300 mặt hàng tươi sống nằm trong các khu vực đông dân cư, gần chợ…

Đến hết tháng 9/2019, Bách hóa xanh có 409 cửa hàng đang hoạt động. Trong đó có 9 cửa hàng là quy mô lớn với doanh thu đạt khoảng 3 tỷ đồng/tháng/cửa hàng.

Cập nhật cổ phiếu MWG

Trong tháng 9, Bách hóa xanh đã nâng cấp 28 cửa hàng từ mô hình cũ (không có thịt tươi cá lội) lên mô hình chuẩn và 3 cửa hàng từ quy mô chuẩn lên quy mô lớn. Các cửa hàng Bách hóa xanh sau khi chuyển đổi mô hình/quy mô đã nhanh chóng ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu trên 20% so với tháng 8/2018. Ngoài ra, Bách hóa xanh cũng đã ngừng hoạt động của các cửa hàng có doanh thu trung bình dưới 500 triệu đồng/tháng và không có tiềm năng chuyển đổi mô hình nhằm nâng cao biên lợi nhuận toàn chuỗi.

Kết quả, Bách hóa xanh đạt trên 428 tỷ đồng doanh thu tính riêng cho tháng 9. Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu của chuỗi đạt 2.800 tỷ đồng, tăng trưởng 235% so với cùng kỳ năm trước.

Cập nhật cổ phiếu MWG

Nguồn: MBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý