DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu MWG – Khuyến nghị mua vào với giá mục tiêu 227.400 đồng/cp

Lượt xem: 834 - Ngày:
Chia sẻ

KQKD 6 tháng đầu năm 2021 phù hợp dự báo; dịch COVID-19 dẫn đến rủi ro giảm dự báo – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 30/07/2021. Nguồn: AmiBroker

  • CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Cổ phiếu MWG) đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2021, bao gồm doanh thu 62,5 nghìn tỷ đồng (+12% YoY) và LNST đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (+26% YoY). KQKD này tương ứng doanh thu đạt 32 nghìn tỷ đồng (+20% YoY) và LNST đạt nghìn 1,2 tỷ đồng (+36% YoY) trong quý 2/2021.
  • Tổng doanh thu của TGDD và DMX tăng 6% YoY trong 6 tháng đầu năm 2021 và 14% YoY trong quý 2/2021 một phần nhờ vào việc tiếp tục triển khai các cửa hàng DMX siêu nhỏ (120-150 m2/cửa hàng) với doanh thu đạt 3 nghìn tỷ đồng (chiếm 6% tổng doanh thu của TGDD và DMX) trong 6 tháng đầu năm 2021. Chúng tôi cũng lưu ý rằng KQKD của quý 2/2020 bị ảnh hưởng bởi các biện pháp giãn cách xã hội trên toàn quốc được áp dụng vào tháng 4/2020, tương ứng mức cơ sở so sánh thấp.
  • Doanh thu của BHX đạt 13,4 nghìn tỷ đồng (+41% YoY) trong 6 tháng đầu năm 2021 và 7,4 nghìn tỷ đồng (+49% YoY) trong quý 2/2021 chủ yếu nhờ vào việc mở rộng cửa hàng. Đáng chú ý, chúng tôi ước tính biên lợi nhuận ròng của BHX đã cải thiện khoảng 5 điểm % theo quý lên -5,7% trong quý 2/2021, được hỗ trợ bởi doanh số/cửa hàng cao hơn và nỗ lực kiểm soát chi phí.
  • Doanh số bán hàng trực tuyến tăng 6% YoY lên 5,3 nghìn tỷ đồng trong nửa đầu năm 2021 – trong đó doanh thu bán hàng trực tuyến của TGDD và DMX không đổi YoY đạt khoảng 4,9 nghìn tỷ đồng (chiếm 10% tổng doanh thu của TGDD và DMX) trong khi doanh số bán hàng trực tuyến của BHX tăng 340% YoY đạt 244 tỷ đồng (chiếm 3% tổng doanh thu của BHX).
  • Trong bối cảnh số dư tiền mặt ròng ngày càng tăng, thu nhập tài chính ròng đạt 269 tỷ đồng – so với chi phí tài chính ròng là 21 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2021 – và đóng góp 8% vào LNTT trong 6 tháng đầu năm 2021.
  • KQKD 6 tháng đầu năm 2021 phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi doanh thu và LNST đạt 50% và 49% so với dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Tuy nhiên, với diễn biến phức tạp hiện tại của dịch COVID-19 ở Việt Nam đang làm giảm thu nhập của người tiêu dùng cũng như làm gián đoạn nghiêm trọng HĐKD của TGDD và DMX, chúng tôi nhận thấy những rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý