DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Câp nhật cổ phiếu MWG – Khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 140.000đ

Lượt xem: 192 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với Cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động với giá mục tiêu 140.000 đồng/cổ phiếu.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 03/10/2018. Nguồn: AmiBroker

Với vị thế là doanh nghiệp bán lẻ hàng đầu tại Việt Nam với 2 chuỗi theigioididong.com và Điện Máy Xanh được triển khai rất thành công, chúng tôi cho rằng việc thay đổi chiến lược trong kinh doanh chuỗi siêu thị mini Bách Hóa Xanh sẽ đem lại kết quả khả quan cho TGDĐ trong tương lai.

Kết quả kinh doanh 8T2018

MWG ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong 8 tháng đầu năm với doanh thu thuần 58.667 tỷ đồng và LNST 1.969 tỷ đồng, tăng tương ứng 39% và 36% so với cùng kỳ năm 2017. Cụ thể:

  • Chuỗi Điện Máy Xanh đạt doanh thu 32.425 tỷ đồng, tăng 78% so với 8T2017 và đóng góp 55% doanh thu thuần. Các mặt hàng điện tử, điện lạnh và gia dụng tăng trưởng khoảng 83%.
  • Chuỗi thegioididong.com ghi nhận mức tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ năm ngoái, tương ứng 23.828 tỷ đồng. Nhóm các sản phẩm điện thoại, máy tính bảng, máy tính xách tay và phụ kiện tăng 19%, tiếp tục minh chứng cho sự bão hòa của thị trường di động trong nước.
  • Chuỗi Bách Hóa Xanh đạt doanh thu thuần 2.372 tỷ đồng, tăng 251% so với 8T2017.

Doanh thu online tiếp tục chứng kiến mức tăng khá với 118%, đạt 7.557 tỷ đồng trong 8 tháng đầu năm.

Tổng số cửa hàng của tất cả các chuỗi lên tới 2.176 cửa hàng. Chuỗi ĐMX tăng 11 cửa hàng trong 3 tháng từ tháng 5/2018 đến tháng 8/2018, nâng tổng số cửa hàng lên 731 trong khi đó chuỗi Thế Giới Di Động tiếp tục giảm đi 21 cửa hàng xuống còn 1.040. Các cửa hàng TGDĐ đáp ứng đủ tiêu chuẩn về doanh số, lưu lượng khách hàng và khả năng mở rộng diện tích tiếp tục được chuyển đổi sang ĐMX mini.

Chuỗi BHX tiếp tục ghi nhận tăng trưởng khả quan

Trong tháng 8 năm 2018, chuỗi BHX ghi nhận tổng doanh thu của 405 cửa hàng đạt trên 420 tỷ đồng. Mức doanh thu tính bình quân cho các cửa hàng khai trương trước ngày 1/8/2018 đạt trên 950 triệu đồng/cửa hàng. Bên cạnh đó, mô hình “Thịt tươi, cá lội” sau nhiều lần thử nghiệm đã được chuẩn hóa và sẵn sàng nhân rộng trong thời gian tới. Đến hết tháng 8/2018, các cửa hàng BHX đang hoạt động với mô hình chuẩn (từ 160 đến 200m2) đạt mức doanh thu trung bình trên 1,1 tỷ đồng/tháng, trong khi hai cửa hàng quy mô lớn (300m2) ghi nhận doanh số ổn định khoảng 3 tỷ đồng/tháng/cửa hàng.

Trong những tháng cuối năm, BHX sẽ đẩy mạnh mở mới hướng đến mục tiêu 500 cửa hàng, chủ yếu tại khu vực phía Đông, phía Nam của Tp. Hồ Chí Minh, và các tỉnh lân cận như Bình Dương, Long An, Đồng Nai, Bến Tre, Tiền Giang.

Cùng với những nỗ lực gia tăng số lượng cửa hàng, BHX đang tập trung tối ưu doanh thu trên mỗi cửa hàng thông qua việc nâng cấp các cửa hàng hiện tại để phục vụ tốt hơn nhu cầu mua sắm thực tế của khách hàng. Cụ thể là, BHX sẽ nâng cấp các cửa hàng từ mô hình cũ (không có “thịt tươi, cá lội”) lên mô hình chuẩn và một số cửa hàng từ quy mô chuẩn lên quy mô lớn.

Việc mở rộng kinh doanh cũng như nâng cấp các cửa hàng sẽ làm tăng chi phí hoạt động của chuối BHX. Do đó, BHX cũng sẽ xem xét ngừng hoạt động đối với những cửa hàng không có tiềm năng nâng cấp lên mô hình chuẩn hoặc không đạt ngưỡng doanh thu tối thiểu để hoà vốn EBITDA tại cửa hàng, nhằm tránh ảnh hưởng đến mục tiêu chung của toàn chuỗi. Điều này ngoài việc tiết kiệm chi phí cũng là nền tảng cần thiết để BHX phát triển trong tương lai.

Nguồn: MBS

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác