DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MWG – Kế hoạch LNST 2019 tích cực

Lượt xem: 228 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (Cổ phiếu MWG) công bố kế hoạch kinh doanh năm 2019, bao gồm doanh thu đạt 108,5 nghìn tỷ đồng và LNST đạt 3,6 nghìn tỷ đồng. Cả hai kế hoạch này đều tương ứng với mức tăng trưởng 21% so với dự báo doanh thu và LNST 2018 của chúng tôi.

Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 21/12/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 21/12/2018. Nguồn: AmiBroker

Kế hoạch doanh thu 2019 của MWG cao hơn 5% so với dự phóng doanh thu 2019 hiện tại của chúng tôi, trong khi kế hoạch LNST 2019 thấp hơn 4,5% so với dự phóng của chúng tôi. Chúng tôi sẽ trao đổi thêm thêm với công ty về chênh lệch này. Dù vậy, chúng tôi cho rằng MWG có kế hoạch tăng trưởng doanh thu cao hơn từ mảng điện máy tiêu dùng. Mặt khác, MWG thường vượt kế hoạch LNST mà công ty đề ra, như được thể hiện trong bảng bên dưới.

Cập nhật cổ phiếu MWG

Công ty cũng đặt kế hoạch cho chuỗi BachhoaXANH đạt lợi nhuận (trước chi phí Hành chính & Quản lý-G&A) vào cuối năm 2019. Điều này có nghĩa là vào tháng 12/2019, BachhoaXANH dự kiến sẽ có lợi nhuận sau khi trừ đi tất cả các chi phí trực tiếp, bao gồm chi phí tại cửa hàng, chi phí trung tâm phân phối và khấu hao, nhưng chưa tính chi phí G&A. Kế hoạch này cho thấy sự cải thiện so với kế hoạch của ban lãnh đạo cho năm 2018 là đạt điểm hòa vốn EBITDA tại mức độ cửa hàng vào cuối năm 2018. Kế hoạch này cũng có nghĩa là chuỗi này dự kiến sẽ lỗ ròng (sau khi tính cả chi phí G&A) trong năm 2019, phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi hiện đang dự phóng khoản lỗ 229 tỷ đồng cho BachhoaXANH trong năm 2019, so với ước tính lỗ 460 tỷ đồng trong năm 2018.

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho MWG với giá mục tiêu 137.300 đồng/CP (tổng mức sinh lời 59,1% bao gồm lợi suất cổ tức 1,3% dựa theo giá đóng cửa hôm nay là 87.000 đồng).

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác