Chuỗi ĐMX Supermini sẽ tiếp thêm động lực cho sự phát triển của mảng điện tử tiêu dung
Đồ thị cổ phiếu MWG phiên giao dịch ngày 17/09/2020. Nguồn: AmiBroker
- Trong tháng 6 2020, MWG đã ra mắt mô hình cửa hàng Điện Máy Xanh Supermini (ĐMS) tại Tiền Giang. Đây là chuỗi mô hình mới, có quy mô cửa hàng nhỏ nhất trong các mô hình cửa hàng Điện Máy Xanh và thường nằm ở các khu vực chưa được khai thác của tỉnh. Các kết quả ban đầu từ 17 cửa hàng ĐMS tại Tiền Giang trong hai tháng thí điểm là tương đối khích lệ, với doanh thu trung bình hàng tháng đạt kế hoạch mục tiêu khoảng 1,1 tỷ đồng trong khi mang lại biên lợi nhuận lớn hơn so với các mô hình cửa hàng hiện có. Tiếp nối những kết quả tích cực này, MWG đang lên kế hoạch nhanh chóng nhân rộng mô hình này trên phạm vi toàn quốc với để nhanh chóng giành thị phần từ các nhà bán lẻ điện tử tiêu dùng tư nhân ở các địa phương đang gặp khó khăn trong bối cảnh Covid-19. Tuần trước, chúng tôi đã có mặt tại lễ khai trương 5 cửa hàng ĐMS tại Tây Ninh do Tập đoàn tổ chức. Dưới đây là những cập nhật nhanh của chúng tôi từ chuyến thăm quan cửa hàng cũng như quan điểm của Rồng Việt về cổ phiếu MWG.
- Với những lợi thế cạnh tranh nêu trên của ĐMS, cùng với khả năng thực thi hàng đầu từ MWG, việc MWG giành được thị phần từ các nhà bán lẻ địa phương dường như chỉ là vấn đề thời gian. Mặc dù hiệu quả hoạt động của ĐMS có thể sẽ thay đổi trong thời gian tới do sự bất ổn về nhu cầu trong bối cảnh dịch Covid-19, chúng tôi kỳ vọng chuỗi này sẽ đạt được kết quả khả quan sau khi mở rộng ra toàn quốc nhờ vào chi phí hoạt động thấp, một trong những yếu tố quan trọng cho sự thành công của chuỗi ĐMS theo quan điểm của chúng tôi. Do đó, điều này sẽ thúc đẩy kết quả tổng thể của phân khúc ĐMX trong tương lai.
- Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với MWG với giá mục tiêu là 131.000 đồng. Doanh thu dự phóng cho năm 2020/2021 ở mức 114,6 ngàn tỷ đồng (+12,2% YoY)/140,5 ngàn tỷ đồng (+ 22,7% YoY), trong khi lợi nhuận ròng cho 2020/2021 dự kiến đạt 3,9 ngàn tỷ đồng (+2,5% YoY)/4,9 tỷ đồng (+ 26,2% YoY).
Nguồn: VDSC
Từ khóa: MWG
