Mức thu nhập từ công ty liên kết cao hơn hỗ trợ KQKD 9T2022
Đồ thị cổ phiếu MSN phiên giao dịch ngày 04/01/2022. Nguồn: AmiBroker
- Trong Quý 3 năm 2022, Masan Group (Cổ phiếu MSN) đạt doanh thu thuần 19.523 tỷ đồng (+9,5% QoQ; -17,3% YoY). Tăng trưởng âm hai chữ số so với cùng kỳ là do không hợp nhất mảng thức ăn chăn nuôi (TACN). Cụ thể, tăng trưởng doanh số không bao gồm mảng TACN trong Quý 3/2022 là –2,1% YoY, do doanh thu từ WCM thấp hơn.
- Chúng tôi kỳ vọng doanh thu cốt lõi năm 2022 của MSN sẽ tăng trưởng khả quan bất chấp lạm phát gia tăng, được hỗ trợ bởi tăng trưởng hai chữ số của MHT và tăng trưởng khiêm tốn của mảng tiêu dùng (MCH, MML). Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng lợi nhuận cuối năm 2022 sẽ giảm do 1) chi phí hàng hóa nông nghiệp tăng; và 2) chi phí BH & QLDN cao hơn.
- Dựa trên định giá SoTP, chúng tôi định giá MSN ở mức 101.400 đồng/cổ phiếu. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH LŨY đối với cổ phiếu MSN với tổng lợi nhuận kỳ vọng trong 12 tháng là +9,5% so với giá đóng cửa 92.600 đồng vào ngày 27/12/2022.
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: MSN
