DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu MBB – Tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ nhờ thu nhập ngoài lãi, dự phòng thấp hơn

Lượt xem: 332 - Ngày:
Chia sẻ

Ngân hàng TMCP Quân đội đã công bố KQKD hợp nhất quý 1/2018 với lợi nhuận đạt tổng cộng 1,5 nghìn tỷ đồng (+74% YoY, phù hợp với dự báo của chúng tôi). ROAA và ROAE hàng năm đạt lần luợt 2,0% và 20%. MBB đã trích dự phòng đầy đủ cho nợ VAMC, cho phép ngân hàng giảm chi phí dự phòng trong năm nay. KQKD cốt lõi là khá mạnh mẽ, cùng với tỷ lệ CIR được quản lý tốt, chúng tôi không ghi nhận thay đổi nào đối với định giá trong báo cáo cập nhật sắp tới.

Đồ thị cổ phiếu MBB cập nhật ngày 23/04/2018. Nguồn: AmiBroker

Đồ thị cổ phiếu MBB cập nhật ngày 23/04/2018. Nguồn: AmiBroker

Thu nhập từ lãi (NII) tăng 37% YoY, đóng góp 78% cho TOI. Thu nhập phí và dịch vụ tiếp tục ghi nhận tăng trưởng kỷ lục 36% YoY (233% so với quý trước), do gia tăng phí thu và thành lập sản phẩm thẻ đồng thương hiệu với Vingroup nhằm tận dụng cơ sở khách hàng.
Trong khi CIR vẫn ở mức cao trong quý 4/2017 đạt 50% do tỷ lệ thưởng cao cho nhân viên vào cuối năm, CIR quý 1/2018 được giữ ở mức 38% (-3 điểm % YoY). Ngân hàng hiện đang thực hiện cải thiện dịch vụ ngân hàng di động/internet nhằm gia tăng tỷ lệ hiệu quả.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác