DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu LHG – Khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 29.300đ

Lượt xem: 254 - Ngày:
Chia sẻ

LHG (Cổ phiếu LHG) là doanh nghiệp chuyên cho thuê đất KCN và nhà xưởng phục vụ hoạt động SXKD của các DN. Hiện địa bàn kinh doanh của LHG là ở tỉnh Long An do tất cả các dự án của công ty đều đang đặt tại đây. Trải qua hơn 10 năm hoạt động, LHG đang có mạng lưới khách hàng hơn 160 DN trong ngoài nước (88 DN VN, còn lại là từ Nhật, Hàn, Mỹ, Pháp, Úc, v.v)

Đồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 25/01/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu LHG phiên giao dịch ngày 25/01/2019. Nguồn: AmiBroker

Ngành và vị thế công ty

Trong 2018, các KCN, khu kinh tế thu hút đc 445 dự án FDI đăng ký mới, tổng vốn dăng ký đạt gần 7 tỷ USD.

Hiện cả nước có 325 KCN tổng diện tích 95,000 ha. Tỷ lệ lấp đầy tại các khu đã đi vào hoạt động là >73%. Trong đó khu vực lân cận HN và TPHCM chiếm 56% diện tích đất KCN cả nước với tỷ lệ lấp đầy cao >80%.

LHG là doanh nghiệp chuyên cho thuê đất KCN và nhà xưởng phục vụ hoạt động SXKD của các DN. Hiện địa bàn kinh doanh của LHG là ở tỉnh Long An do tất cả các dự án của công ty đều đang đặt tại đây. Trải qua hơn 10 năm hoạt động, LHG đang có mạng lưới khách hàng hơn 160 DN trong ngoài nước (88 DN VN, còn lại là từ Nhật, Hàn, Mỹ, Pháp, Úc, v.v)

Mô hình kinh doanh

Cơ cấu quỹ đất: Đất KCN 71.28%, đất trung tâm điều hành 2.01%, đất cây xanh 13%, đất giao thông 12.28%, đất hạ tầng kỹ thuật 1.07%, khác 0.35%.

KCN Long Hậu nằm trong vùng quy hoạch chiến lược ưu tiên phát triển CN – KĐT “hướng ra biển Đông” của TP HCM. Vị trí của KCN Long Hậu rất thuận lợi cách 19km tới trung tâm TP HCM, cách cụm cảng Hiệp Phước 3.5 km, cách KĐT Phú Mỹ Hưng 16 km. Hiện có 113 doanh nghiệp đang hoạt động tại KCN và là nơi công tác của hơn 16,500 lao động.

Ngoài Long Hậu 1&2 đã được lấp đầy 95%, LHG đã triển khai xây dựng KCN Long Hậu 3 và hiện tại đền bù 70% diện tích. Công ty đã cho thực hiện triển khai hạ tầng và dự kiến sẽ bàn giao một phần vào Q4/2018.

LHG đã chính thức được cấp phép cho dự án nhà xưởng quy mô 30ha nằm trong khu CNC Đà Nẵng, vị trí thuận lợi cách trung tâm TP 22km, cách sân bay ĐN 17 km, cách cảng Tiên Sa 25km.

Triển vọng doanh nghiệp

Trong 2019 dự kiến HĐKD có nhiều tích cực:

(1) Hưởng chung các thuận lợi của ngành: kinh tế tăng trưởng bền vững giúp thu hút FDI, CTTM Mỹ – Trung càng đẩy mạnh làn sóng chuyển dịch SX sang ĐNÁ (Việt Nam), hàng loạt các hiệp định thương mại được đàm phán và ký kết (gần nhất là EV-FTA và CP-TPP) sẽ giúp nâng cao nhu cầu thuê KCN nhà xưởng để tăng cường SX.

(2) KCN Long Hậu 3 GĐ 1 (diện tích thương mại 88ha) đã bàn giao khoảng 10ha trong Q4/2018 và tiếp tục bàn giao trong 2019.

Về dài hạn LHG có rất nhiều động lực đảm bảo tăng trưởng:

(1) KCN Long Hậu 3 GĐ 1 sẽ tiếp tục được bàn giao, ước tính sẽ được lấp đầy trong 2021. Mới đây LHG đã nhận vốn từ Công ty TNHH Quốc tế Cobi (100% vốn Hàn Quốc) đầu tư vào Long Hậu 3, đảm bảo tệp khách hàng cho KCN này.

(2) LHG cũng có các dự án nhà xưởng và công trình phụ trợ nằm trong khuôn viên Long Hậu 3 là nhà xưởng T4 (đã khởi công trong 2018), nhà xưởng cao tầng và trung tâm thương mại (sẽ khởi công trong 2019).

(3) Dự án nhà xưởng tại khu CNC Đà Nẵng: GĐ 1 của dự án với quy mô 11ha sẽ được khởi công cuối 2018 và bắt đầu đóng góp DT từ cuối 2019.

Sức khỏe tài chính

Tỉ lệ nợ vay/VCSH rất thấp và có xu hướng giảm dần.

Chỉ số thanh toán hiện hành tốt (2.04 lần), cho thấy LHG hoàn toàn đủ khả năng tiếp tục đầu tư các dự án mà không cần vay nợ.

LNST 2019 dự kiến đạt 266 tỷ, tương đương EPS (sau quỹ KTPL) là 5,055đ/cp.

Nguồn: HSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác