DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu KDH – Tăng trưởng năm 2018 được đảm bảo

Lượt xem: 323 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu dành cho CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (Cổ phiếu KDH) xuống 38.300VND/cổ phiếu do phần bù rủi ro thị trường và lãi suất phi rủi ro tăng. Vì giá cổ phiếu đã giảm 10% từ khi chúng tôi đưa ra báo cáo cập nhật trước, chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG.

Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 28/08/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 28/08/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi điều chỉnh tăng nhẹ dự báo LNST sau lợi ích CĐTS thêm 7% lên 862 tỷ VND (tăng 70% so với năm 2017) nhờ khoản lãi tài chính bất thường từ hoạt động thoái vốn trong 6 tháng đầu năm cao hơn so với kỳ vọng.

Chúng tôi giữ nguyên giả định giá trị hợp đồng bán hàng năm 2018 tại mức 2.900 tỷ đồng, đi ngang so với năm 2017 nhờ mở bán các dự án Safira và Hermosa trong 6 tháng cuối năm theo kế hoạch.

Yếu tố hỗ trợ: Công bố thông tin chi tiết kế hoạch mở rộng quỹ đất tại Quận 9, TP. HCM.

Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt tại phân khúc nhà phố từ các chủ đầu tư lớn (Vingroup và Novaland).

Với quỹ đất lớn và giá vốn thấp tại TP. HCM, cùng với khả năng bán hàng đã được khẳng định, định giá KDH hấp dẫn tại mức P/B 2018 và P/E lần lượt là 1,7 lần và 13,7 lần.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác