DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu KDH- tận dụng quỹ đất 400ha tại TP. HCM

Lượt xem: 417 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi nâng khuyến nghị của CTCP Đầu tư Kinh doanh Nhà Khang Điền (KDH) lên khả quan từ phù hợp thị trường, và nâng giá mục tiêu thêm 39%, phản ánh kỳ vọng của chúng tôi về việc sáp nhập CTCP Đầu tư Xây dựng Bình Chánh (BCI) sẽ dẫn đến triển vọng phát triển quỹ đất lớn của BCI.

Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 27/02/2018. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2018 thêm 20% lên 758 tỷ đồng (+49% YoY), chủ yếu được dẫn dắt bởi tốc độ bàn giao nhanh hơn tại các dự án thấp tầng và khả năng chuyển nhượng một vài dự án.

Khả năng bán hàng đã được chứng minh của KDH và triển vọng hứa hẹn tại dự án triển khai mới tại Quận 2 và Quận 9, TP. HCM sẽ hỗ trợ cho tăng trưởng giá trị hợp đồng bán hàng 2018 đạt 27% lên 4,1 nghìn tỷ đồng.


Yếu tố tiềm năng hỗ trợ giá cổ phiếu: Các dự án mới được tài trợ bởi đợt phát hành quyền mua trong tháng 12/2017, vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong mô hình định giá của chúng tôi do thiếu thông tin chi tiết.

Rủi ro cho giá cổ phiếu: Cạnh tranh ngày càng gay gắt trong phân khúc nhà phố và biệt thự với sự tham gia của chủ đầu tư lớn (như Vingroup và Novaland).

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác