DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu KDH – Lợi thế cạnh tranh tại khu vực phía Đông thành phố

Lượt xem: 287 - Ngày:
Chia sẻ

Lợi thế cạnh tranh tại khu vực phía Đông thành phố

Đồ thj cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 23/09/2020. Nguồn AmiBroker

  • Khả năng cung cấp thông tin rõ rang về tính pháp lý khi triển khai dự án. Chúng tôi đánh giá cao hoạt động công bố thông tin rộng rãi của Cổ phiếu KDH về các hồ sơ pháp lý cơ bản của dự án tại thời điểm mở bán. Điều này tạo nên độ tin cậy đối với các khách hàng mua sản phẩm nhà ở của Khang Điền.
  • Tập trung vào nhóm phân khúc trung cấp. Theo CBRE, phân khúc này tiếp tục chiếm lĩnh thị trường căn hộ tại TP. HCM với tỷ trọng 55% tổng lượng mở bán trong Q2/2020. Giá bán bình quân trên thị trường sơ cấp của các sản phẩm trung cấp ghi nhận mức tang 10% YoY – mức tang cao nhất so với các phân khúc khác (4% – 6% YoY) trong Q2/2020. Chúng tôi cho rằng nhu cầu thực của phân khúc này sẽ hỗ trợ khả năng bán hàng của công ty trong các dự án tiếp theo.
  • Tiềm năng tang trưởng dài hạn với quỹ đất lớn tại các khu vực phía Đông và phía Nam Tp. HCM. Tại khu vực phía Đông, Khang Điền là một số ít những nhà phát triển bất động sản đã tích lũy được quỹ đất với mức giá tốt, tập trung tại Q9 và Q2. Chúng tôi cho rằng việc Chính phủ đồng ý chủ trương thành lập TP Thủ Đức sẽ tạo động lực tang trưởng mặt bằng giá bán các sản phẩm nhà đất tại khu vực này. Đây là nguồn ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tốt cho KDH trong tương lai.
  • Bên cạnh đó, sau khi mua lại CTCP Đầu tư xây dựng Bình Chánh, hiện KDH đang sở hữu hơn 350 ha dự án tại các khu vực phía Nam có mật độ dân cư đông đúc thuộc các quận Bình Tân và Bình Chánh. Mặc dù thông tin về các dự án còn hạn chế, việc cơ sở hạ tầng tại các khu vực này đang dần được cải thiện sẽ mở ra thị trường tiềm năng cho KDH khi thị trường BĐS phục hồi.
  • KQKD 6 tháng đầu năm 2020: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 1.485 tỷ đồng (+19% YoY) và 408 tỷ đồng (+90% YoY), EPS đạt 760 đồng/cp (+105% YoY). Nguồn thu chủ yếu từ việc bàn giao đợt 1 dự án Verosa Park với 150 căn biệt thự. Đây là dòng sản phẩm có biên lợi nhuận gộp cao nhất.
  • Dự phóng 6 tháng cuối năm 2020: Chúng tôi dự kiến hoạt động bàn giao 1.570 căn hộ tại dự án Safia đem lại doanh thu và lợi nhuận lầ lượt là 3.119 tỷ đồng và 774 tỷ đồng trong 6 tháng cuối năm 2020. Lũy kế năm 2020, tổng doanh thu và LNST ước đạt lần lượt 4.626 tỷ đồng (+64% YoY) và 1.104 tỷ đồng (+11% YoY).
  • Chúng tôi khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu KDH với giá mục tiêu 24.800 đồng/cp, xác định dựa trên việc kết hợp 2 phương pháp RNAV và phương pháp so sánh. Chúng tôi đánh giá cao tiềm năng phát triển trong trung và dài hạn của KDH khi thị trường BĐS phục hồi, với các lợi thế cạnh tranh về quỹ đất sạch, giá vốn rẻ.

Nguồn: MASVN

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý