DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu KDH – Các dự áp sắp tới củng cố triển vọng lợi nhuận

Lượt xem: 523 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho CTCP Đầu tư Kinh doanh nhà Khang Điền (Cổ phiếu KDH) với giá mục tiêu nhìn chung không đổi ở mức 35.400VND/cổ phiếu.

Đồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 29/05/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu KDH phiên giao dịch ngày 29/05/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi duy trì dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2019 tăng 10% lên mức 888 tỷ đồng, với việc điều chỉnh tăng giả định giá bán dự án Venita Park bù đắp cho việc điều chỉnh giảm dự báo doanh thu do chúng tôi cập nhật giả định thời điểm bắt đầu bàn giao dự án SaFira là từ năm 2020 thay vì cuối năm 2019 như dự phóng trước đây. Bên cạnh đó, chúng tôi dự báo bàn giao tại SaFira sẽ hỗ trợ LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng năm 2020 tăng trưởng 25% so với năm 2019 lên 1,1 nghìn tỷ đồng.

Chúng tôi dự báo tổng giá trị hợp đồng bán hàng của KDH đạt mức trung bình 4 nghìn tỷ đồng/năm trong giai đoạn 2019-2021 so với mức cơ sở thấp năm 2018 là 2 nghìn tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào các dự án Lovera Vista, Venita Park, Armena và Clarita.

Yếu tố hỗ trợ: công bố thông tin chi tiết về dự án mở rộng KCN Lê Minh Xuân (110 ha tại huyện Bình Chánh, TP. HCM).

Rủi ro cho quan điểm của chúng tôi: triển khai dự án chậm hơn dự kiến; cạnh tranh gay gắt tại phân khúc nhà phố từ các chủ đầu tư lớn (như Vingroup và Novaland).

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý