Cập nhật cổ phiếu IDC – Lợi nhuận mảng KCN quý 3 vượt kỳ vọng

Lợi nhuận mảng KCN quý 3 vượt kỳ vọng của chúng tôi – Báo cáo KQKD

Đồ thị cổ phiếu IDC phiên giao dịch ngày 11/11/2022. Nguồn: AmiBroker

• Tổng CT IDICO (Cổ phiếu IDC) công bố KQKD quý 3/2022 khả quan với lợi nhuận tăng 128% YoY đạt 2,1 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 151% YoY đạt 422 tỷ đồng chủ yếu nhờ ghi nhận doanh thu mảng KCN tích cực. Theo ban lãnh đạo, IDC đã ký các hợp đồng và biên bản ghi nhớ (MOU) cho việc cho thuê thêm đất KCN với diện tích 37,9 ha trong quý 3/2022 (tương đương 129,7 ha trong 9 tháng đầu năm 2022 và hoàn thành 81% dự báo cả năm của chúng tôi).
• Trong quý 3/2022, chúng tôi ước tính IDC đã ghi nhận doanh thu đối với doanh thu chưa được thực hiện từ KCN Mỹ Xuân B1 (đã được lắp đầy 100%, tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu) trị giá 470 tỷ đồng (chiếm khoảng 46% doanh thu mảng KCN trong quý) sau khi hoàn tất các thủ tục ghi nhận đối với KCN này. IDC hiện sở hữu 51% cổ phần tại KCN này với doanh thu chưa ghi nhận còn lại trị giá 645 tỷ đồng tính đến cuối quý 3/2022. Ngoài ra, IDC cũng thực hiện phương pháp ghi nhận một lần đối với một số hợp đồng bán đất KCN trong quý 3/2022 so với chỉ áp dụng phương thức ghi nhận phân bổ trong quý 3/2021.
• Trong 9T 2022, doanh thu của IDC tăng 119% YoY đạt 7 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 364% đạt 2,1 nghìn tỷ đồng nhờ ghi nhận doanh thu mảng KCN tích cực và lần lượt hoàn thành 91% và 99% dự báo cả năm của chúng tôi.
• KQKD này vượt kỳ vọng hiện tại của chúng tôi, mà chúng tôi cho rằng chủ yếu do (1) ghi nhận doanh thu đối với doanh thu chưa thực hiện từ KCN Mỹ Xuân B1 mà chúng tôi chưa đưa vào trong mô hình dự báo, và (2) ghi nhận doanh thu bán đất KCN một lần cao hơn dự kiến. Do đó, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng đối với dự báo cả năm 2022 của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. \

Nguồn: VCSC

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.