Ghi nhận doanh số bán đất KCN yếu ảnh hưởng đến lợi nhuận quý 1 – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu IDC phiên giao dịch ngày 15/05/2023. Nguồn: AmiBroker
- Tổng Công ty IDICO (Cổ phiếu IDC) đã công bố KQKD quý 1/2023 với doanh thu giảm 32% YoY còn 1,1 nghìn tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS giảm 42% YoY còn 148 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 13% và 6% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi. Doanh thu giảm chủ yếu do doanh thu từ bán đất KCN giảm 73% YoY, chúng tôi cho rằng do khoản ghi nhận doanh số bán đất KCN một lần thấp hơn.
- Tiến độ thu tiền chậm có thể dẫn đến rủi ro đối với khoản ghi nha doanh thu một lần thấp hơn trong nửa đầu năm 2023. Do việc ghi nhận doanh thu một lần đối với KCN cần thu được 90% giá trị hợp đồng trong vòng 12 tháng, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo doanh thu KCN ghi nhận một lần trong nửa đầu năm 2023 từ các hợp đồng đã ký trong nửa đầu năm 2022 (91,4 ha đã được bán trước trong nửa đầu năm 2022) do tiến độ thu tiền mặt chậm hơn. Trong quý 1/2023, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh giảm 62% YoY còn 245 tỷ đồng, hoàn thành 9% dự báo cả năm của chúng tôi — với phần lớn đến từ KCN Hựu Thạnh.
- Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi cho năm 2023 do suy thoái kinh tế đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của IDC nhiều hơn chúng tôi dự kiến. Ở mặt tích cực, IDC đã tăng giá bán trung bình cho các KCN như KCN Hựu Thạnh (có giá bán niêm yết tăng 7% so với đầu năm lên 150 USD/m2), điều mà chúng tôi cho rằng sẽ có tác động tích cực đến lợi nhuận từ mảng KCN của công ty trong năm 2024.
Nguồn: VCSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: IDC