Cập nhật cổ phiếu HSG – KQKD quý 2 năm 2023 quay đầu

Kết quả kinh doanh 2QFY23 quay đầu

Đồ thị cổ phiếu HSG phiên giao dịch ngày 15/05/2023. Nguồn: AmiBroker

• Thực tế: Kết quả kinh doanh 2QFY23 quay đầu Doanh thu của Cổ phiếu HSG giảm mạnh 44.8% n/n đạt 6,980 tỷ VND trong 2QFY23 ảnh hưởng phần lớn do nhu cầu thép trên toàn cầu yếu. Trong đó, tổng sản lượng xuất khẩu trong 2QFY23 giảm chỉ còn 127,652 tấn (-35.3% n/n, -8.1% q/q). LNST công ty mẹ trong 2QFY23 đạt 250.5 tỷ VND. HSG thực hiện hoàn nhập dự phòng hàng tồn kho khoảng 530 tỷ VND trong 2QFY23. Điều này cho thấy rằng sự ảnh hưởng của hàng tồn kho giá cao từ các quý trước hiện đã kết thúc. Công ty sẽ tiếp tục có biên lợi nhuận dương trong 3QFY23. Bên cạnh đó, tổn phí bán cũng giảm đáng kể xuống còn 535.6 tỷ VND (-45.5% q/q, -42.2% y/y) trong khi tổn phí G&A cũng giảm xuống mức 99.8 tỷ VND (-40.9% y/y, – 25.8% q/q))
• Ưu và nhược điểm: Những đơn hàng xuất khẩu tốt hơn trong 3QFY23 Cũng như các đối thủ trong ngành, nhu cầu thấp tiếp tục là mối lo ngại của chúng tôi do tác động của việc suy thoái kinh tế toàn cầu. Trong 3QFY23, căn cứ theo BOD thì các đơn hàng xuất khẩu phủ kín đến tận tháng 6, tuy nhiên, nhu cầu trong nước vẫn đang tăng rất chậm chạp. Việc suy giảm gần đây của giá HRC có thể sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh của HSG trong những quý tới.
• Hành động: Duy trì tỉ lệ NẮM GIỮ Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu HSG trong bối cảnh ngành công nghiệp còn ảm đạm. Lợi nhuận đang được xem xét lại.

Nguồn: KIS

Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.