DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – Triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2020

Lượt xem: 1,203 - Ngày:
Chia sẻ

Triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2020 – Cập nhật

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 14/11/2019. Nguồn: AmiBroker.

  • Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Cổ phiếu HPG) và tăng giá mục tiêu 5% đạt 34.800 đồng/cổ phiếu chủ yếu nhờ gia hạn mức định giá đến cuối năm 2020.
  • Chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2019 8% còn 7,3 nghìn tỷ đồng (-15% YoY) chủ yếu do sản lượng bán ra thấp hơn kỳ vọng và giai đoạn thử nghiệm kéo dài tại dự án tổ hợp thép Dung Quất. Chúng tôi dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng (+22% so với năm 2019)
  • Chúng tôi dự báo tốc độ tăng trưởng kép LNST sau lợi ích CĐTS đạt 17,7% trong giai đoạn 2019- 2022, so với mức 16,1% trước đây,chủ yếu nhờ dự án Dung Quất triển khai hoạt động thương mại, bình ổn giá quặng sắt sau khủng hoảng năm 2019, và việc HPG tiếp tục thâm nhập vào thị trường miền Nam và miền Trung.
  • Nhận định của chúng tôi cho tiềm năng dài hạn của HPG duy trì tích cực dựa trên 1) công suất tại dự án Dung Quất và danh mục sản phẩm thép mở rộng, 2) HPG chứng tỏ có khả năng tận dụng bối cảnh ngành nhiều thách thức để gia tăng thị phần và 3) khả năng sinh lời vượt trội của công ty so với các công ty cùng ngành trong khu vực.
  • Rủi ro: biên lợi nhuận giảm mạnh hơn dự kiến đến từ biến động giá quặng sắt

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý