Triển vọng kém khả quan do lạm phát toàn cầu
Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 12/07/2022. Nguồn: AmiBroker
- Sản lượng thép xây dựng tăng trưởng ấn tượng trong bối cảnh giá bán cao trong quý 1/2022.
- Giá nguyên liệu sản xuất thép biến động mạnh và có thể sẽ tiếp tục ở mức cao trong một thời gian.
- Triển vọng nhu cầu hàng hóa lâu bền toàn cầu ảm đạm có thể làm giảm tiêu thụ HRC trong 12 tháng tới. Tiêu thụ thép xây dựng chậm do nhu cầu yếu trong ngắn hạn nhưng triển vọng dài hạn vẫn khả quan.
- Cho năm 2022, chúng tôi kỳ vọng doanh thu và LNST lần lượt là 140.812 tỷ đồng (-6% YoY) và 25.884 tỷ đồng (-25% YoY). Lợi nhuận sụt giảm là kết quả của chi phí nguyên vật liệu cao và sản lượng tiêu thụ yếu trong 2H2022. Kết quả quý 2 ước tính đạt 38.120 tỷ đồng doanh thu (+8,5% YoY) và 4.979 tỷ đồng LNST (-49% YoY). Thép xây dựng sẽ phục hồi tốt hơn thép phẳng vào năm 2023, nhờ giải ngân đầu tư công mạnh mẽ hơn.
- Cổ phiếu HPG đang giao dịch ở mức P/E 4,5 lần, thấp hơn đáng kể so với mức P/E trung bình là 16 lần trong 5 năm qua. Việc giảm giá mạnh trong những tháng gần đây có thể là do thông tin về sản lượng và giá thép yếu trong Q2. Do lợi nhuận 2H2022 được kỳ vọng sẽ ở mức thấp, so với mức cao của 2H2021, sẽ không có nhiều động lực tăng cho giá cổ phiếu, ít nhất là cho đến cuối năm. Giá mục tiêu 35.600 đồng/cổ phiếu
Nguồn: VDSC
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.
Từ khóa: HPG