DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224
Đầu tư Cổ phiếu Group Facebook

Cập nhật cổ phiếu HPG – Mở đầu thập kỷ mới bằng mức tăng trưởng kỷ lục

Lượt xem: 1,690 - Ngày:
Chia sẻ

Mở đầu thập kỷ mới bằng mức tăng trưởng kỷ lục

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 15/04/2021. Nguồn: AmiBroker

  • Trong năm 2020, Hòa Phát (cổ phiếu HPG) đã ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ với doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) lần lượt đạt VND90,119 tỷ (+41.6% YoY) và VND13,504 tỷ (+78.2% YoY).
  • Mảng thép xây dựng & phôi thép trong năm 2020 tăng trưởng mạnh nhất, với sản lượng và doanh thu lần lượt đạt 5.04 triệu tấn (+81% YoY) và VND52,882 tỷ (+47.6% YoY).
  • Dự phóng LNST năm 2021 đạt VND22,189 tỷ (+64.3% YoY); ROE đạt 28.1% (2020: 23%)
  • Trong năm 2021, HPG chính thức đưa vào hoạt động thương mại lò cao 3 & 4, đẩy tổng công suất HRC đạt 3.5 triệu tấn và bắt đầu xây dựng nhà máy sản xuất container với công suất 500,000 TEU, dự kiến sản xuất thương mại từ giữa năm 2022.
  • Trong năm 2021, chúng tôi ước tính sản lượng và doanh thu của mảng thép HRC lần lượt đạt 2.65 triệu tấn (+600% YoY) và VND44,587 tỷ (+743% YoY).
  • Giá quặng sắt tăng mạnh khiến giá thép xây dựng tăng cao trong năm 2021 với dự phóng giá thép xây dựng năm 2021 trung bình đạt 13.6 triệu/tấn (+20% YoY). Qua đó, dự phóng sản lượng thép xây dựng và doanh thu tương ứng lần lượt đạt 3.6 triệu tấn (+7% YoY) và VND49,482 tỷ (+36% YoY).
  • 2021 dự phóng thị phần ống thép đạt 33% (2020: 31.7%) và thép xây dựng 34% (2020: 33%), tiếp tục duy trì ở vị trí số một.
  • Mảng container từ năm 2022 sẽ bắt đầu cho ra sản phẩm. Dự phóng sản lượng container năm 2022 và 2023 lần lượt đạt 200,000 TEU và 400,000 TEU, tương ứng với doanh thu năm 2022 đạt VND12,480 tỷ và VND 24,960 tỷ trong năm 2023.
  • Dự án DQCP giai đoạn 2 với công suất thiết kế đạt 3 triệu tấn HRC dự kiến sẽ được triển khai trong năm 2022-2023, sớm hơn kế hoạch cũ (năm 2024) do nhu cầu thị trường trong nước vẫn còn dư địa phát triển lớn.
  • Chúng tôi nâng mức giá mục tiêu lên VND65,600 dựa trên triển vọng tăng sản lượng HRC và hưởng lợi từ giá quặng sắt tăng cao. Rủi ro: 1) Giá quặng sắt giảm trong năm 2022 do Brazil và Nam Phi tăng sản lượng; 2) Cạnh tranh mạnh từ thị trường phía Nam; 3) Rủi ro về môi trường; 4) Nhu cầu xuất khẩu phôi thép giảm.

Nguồn: MASVN

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi ngay
Messenger
Zalo chát
Mở tài khoản
Góp ý