DANH MỤC

Mobile / Zalo / Viber: 0912 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – LNST sau lợi ích CĐTS tăng 27% trong 6 tháng đầu năm

Lượt xem: 189 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Cổ phiếu HPG) đã công bố KQKD 6 tháng 2018, với doanh thu thuần tăng 31% so với cùng kỳ 2017 đạt 27,3 nghìn tỷ đồng, và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 27% đạt 4,4 nghìn tỷ đồng. Diễn biến tích cực này đến từ tăng trưởng sản lượng bán thép xây dựng mạnh mẽ và giá bán thép gia tăng trong 6 tháng 2018. LNST hoàn thành 48% dự báo cả năm của chúng tôi và hoàn thành 55% kế hoạch của công ty, do đó, chúng tôi sẽ không điều chỉnh đáng kể dự báo cho HPG trong báo cáo cập nhật sắp tới.

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 31/07/2018. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 31/07/2018. Nguồn: AmiBroker

Doanh số bán thép duy trì đà tăng trưởng tích cực. Trong 6 tháng 2018, HPG đã bán được 1,09 triệu tấn thép xây dựng, tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng trưởng một chữ số chủ yếu là do HPG bảo trì lò cao trong quý 2/2018, và cũng là do công ty đã vận hành full công suất kề từ cuối năm 2017. Ống thép ghi nhận tăng trưởng 15% trong 6 tháng 2018, đạt sản lượng bán 314.200 tấn. Với diễn biến này, HPG tiếp tục củng cố vị thế là nhà sản xuất thép lớn nhất Việt Nam với 22% thị phần trong mảng thép xây dựng và 27% thị phần ống thép.

Giá bán thép duy trì ở mức cao dù giá quặng sắt biến động. Như chúng tôi đã đề cập trong báo cáo cập nhật gần nhất, giá thép thành phẩm vẫn đang duy trì đà tăng trong khi giá quặng sắt hạ nhiệt giúp hỗ trợ cho các nhà sản xuất thép. Giá bán trung bình thép xây dựng trong 6 tháng 2018 tăng 24% so với cùng kỳ và đạt mức cao 13,35 triệu đồng/tấn vào cuối tháng 6.

Biên LN duy trì ổn định bất chấp xu hướng giảm chung của ngành. Xu hướng giá thép và giá quặng trên giúp hỗ trợ cho biên LN gộp của HPG duy trì ổn định 20,2% trong quý 2/2018 so với 20,6% trong quý 2/2017, dù HPG đã dừng vận hành 1 trong 3 lò BOF từ cuối tháng 3/2018 đên cuối tháng 5/2018. Trong 6 tháng 2018, biên LN gộp đạt 21,4% so với 22,3%, mức ấn tượng do 2017 là một năm có mức cơ sở cao.

Nguồn: VCSC

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác