BSC duy trì khuyến nghị MUA với HPG và nâng giá mục tiêu năm 2021 lên 41,000 đồng/CP (+36.7% so với giá mục tiêu cũ) do đánh giá lại CP và nâng dự báo KQKD của công ty trong năm 2021. Chúng tôi nâng mức định giá P/E mục tiêu đối với HPG từ 8x lên 9x và EV/EBITDA từ 5x lên 6x.
Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 10/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Chúng tôi dự báo năm 2020 doanh thu của Hòa Phát đạt 88,410 tỷ đồng (+39% YoY), LNST = 11,615 tỷ (+54.3% YoY), tương đương với EPS = 3,506 đồng/CP. Năm 2021, BSC dự báo doanh thu của Hòa Phát đạt 103,867 tỷ đồng (+17.5% YoY), LNST 14,133 tỷ (+22% YoY), tương đương với EPS = 4,266 đồng/CP.
- Cập nhật KQKD 9T2020: (1) Doanh thu 64,340 tỷ (+41% YoY), LNST 8,845 tỷ (+56.4% YoY) với kết quả Q3/2020 vượt kỳ vọng của thị trường. (2) Tổng sản lượng tiêu thụ thép của Cổ phiếu HPG 9T2020 đạt 4.4 triệu tấn (+75% YoY), biên LNST mảng thép trong Q3/2020 tăng lên 15.1% và chưa phản ánh giá quặng tăng cao trong T8/2020. (3) Biên LNST mảng NN tăng nhẹ so với Q2, đạt 16.3% trong Q3/2020.
Nguồn: BSC
Từ khóa: HPG
