Cập nhật KQKD 3Q/2020: Kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng
Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 13/11/2020. Nguồn: AmiBroker
- Kết quả kinh doanh của Cổ phiếu HPG trong quý 3 tốt hơn so với kỳ vọng của chúng tôi khi sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng mạnh trong khi ngành thép xây dựng nội địa chỉ phục hồi nhẹ. Trong quý 4 2020, công ty có thể gặp một vài khó khăn trong ngắn hạn do giá quặng sắt tăng, trong khi đó, giá thịt heo hơi giảm. Mặc dù nhu cầu nội địa cho thép xây dựng tương đối yếu trong tháng 10 do mưa bão, chúng tôi cho rằng sản lượng bán thép của HPG sẽ hồi phục lại trong 2 tháng còn lại của quý 4. Trong dài hạn, HPG là cổ phiếu ưa thích của chúng tôi trong ngành thép nhờ khả năng cạnh tranh mạnh và tiềm năng tăng trưởng từ nhà máy thép cán nóng (HRC). Hiện tại, HPG đang được giao dịch ở mức giá 31.300 đồng, cao hơn so với mức giá mục tiêu của chúng tôi là 29.400 đồng. Chúng tôi sẽ cập nhật định giá trong báo cáo tiếp theo.
- Doanh thu và lợi nhuận quý 3 tăng trưởng mạnh nhờ mảng thép và nông nghiệp. Doanh thu công ty đã tăng 21% QoQ, trong khi đó, lợi nhuận tăng ở mức cao hơn, 37% QoQ. Mảng thép và nông nghiệp là các động lực tăng trưởng chính khi doanh thu 2 mảng này tăng lần lượt 22% và 23% QoQ.
Nguồn: VDSC
Từ khóa: HPG
