DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – Giá quặng sắt và chi phí lãi vay ảnh hường đến tăng trưởng lợi nhuận 2019

Lượt xem: 352 - Ngày:
Chia sẻ

Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA dành cho CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Cổ phiếu HPG) trong khi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 6% còn 44.600 đồng/CP khi định giá và triển vọng dài hạn của HPG vẫn hấp dẫn, dù điều chỉnh giảm dự phóng LNST sau lợi ích CĐTS 2019 còn 8,8 nghìn tỷ đồng (+2% YoY) từ 9,6 nghìn tỷ đồng (+12% YoY).

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 08/04/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 08/04/2019. Nguồn: AmiBroker

Mức điều chỉnh giảm 8% LNST sau lợi ích CĐTS dự phóng của chúng tôi do 1) giá quặng sắt tăng mạnh gần đây do các sự kiện bất ngờ làm gián đoạn nguồn cung tại Brazil và Úc và 2) điều chỉnh tăng chi phí lãi vay phân bổ cho Khu phức hợp Gang thép Dung Quất (DQSC) trong năm nay.

Chúng tôi duy trì quan điểm về triển vọng dài hạn của HPG trong bối cảnh 1) tiềm năng từ việc mở rộng công suất và danh mục sản phẩm của DQSC, 2) kỳ vọng của chúng tôi về việc HPG tận dụng bối cảnh thách thức của ngành thép để giành thêm thị phần và 3) khả năng sinh lời vượt trội so với các công ty cùng ngành trong khu vực.

Rủi ro: mức giảm biên lợi nhuận cao hơn dự kiến do biến động giá quặng sắt.

Nguồn: VCSC

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

Gọi hỗ trợ từ Nhật Cường