DANH MỤC

Mobile / Fb / Zalo: 0912 842 224 | 0982 842 224

Cập nhật cổ phiếu HPG – Công bố nghị quyết HĐQT về kế hoạch 2019

Lượt xem: 355 - Ngày:
Chia sẻ

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Cổ phiếu HPG) đã công bố nghị quyết HĐQT về kế hoạch kinh doanh 2019 với doanh thu đạt 70 nghìn tỷ đồng (+25% so với con số thực hiện 2018) và LNST đạt 6,7 nghìn tỷ đồng (-22% so với thực hiện 2018). Kế hoạch này tương ứng với lần lượt 99% và 70% dự báo doanh thu và LNST tương ứng của chúng tôi.

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 14/03/2019. Nguồn: AmiBrokerĐồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 14/03/2019. Nguồn: AmiBroker

Chúng tôi lưu ý rằng kế hoạch kinh doanh của HPG thường không phản ánh chính xác kết quả kinh doanh thực tế. HPG đã vượt kế hoạch 51% năm 2015, 106% năm 2016, 33% năm 2017 và 7% năm 2018.

Một số thông tin đáng chú ý khác bao gồm 1) cổ tức cổ phiếu 30% cho năm tài chính 2018 sẽ được thực hiện trong quý 2/2019, và 2) kế hoạch chia cổ tức 20% cho năm tài chính 2019, có thể bằng tiền hoặc cổ phiếu. Chúng tôi hiện đang dự báo không có cổ tức tiền mặt trong năm 2019.

HPG tiếp tục ghi nhận doanh số bán mạnh mẽ trong tháng 2/2019 với 200.000 tấn thếp xây dựng bán ra, tăng 21% YoY, và 54.000 tấn ống thép, tăng 23% YoY. Trong 2 tháng đầu năm 2019, thép xây dựng và ống thép của HPG đã ghi nhận tăng trưởng lần lượt 25% và 19%. Với kết quả này, thị phần của HPG đã tăng lên 27% trong 2 tháng đầu năm 2019 từ mức 24% cuối năm 2018 của thép xây dựng, và tăng lên 32% từ 28% của mảng ống thép.

Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị MUA dành HPG với giá mục tiêu 47.200 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 38% và không có lợi suất cổ tức. HPG hiện đang giao dịch với P/E 8,1 lần dự phóng 2019 và PEG 3 năm đạt 0,6.

Nguồn: VCSC

 

 

BÌNH LUẬN()

CÁC TIN LIÊN QUAN

Đối tác

0912 842 224 Mở tài khoản CK