Tiếp tục ghi nhận lợi nhuận tích cực từ Charm Villas trong nửa cuối năm: Doanh nghiệp dự kiến sẽ tiến hành bàn giao 43 căn biệt thự và ghi nhận khoảng 800 tỷ đồng doanh thu trong nửa cuối năm với mức biên lợi nhuận gộp kỳ vọng trên 80%. Trong khi đó, các dự án gối đầu sẽ cần thêm thời gian để hoàn thành thủ tục pháp lý.
Đồ thị cổ phiếu HDG phiên giao dịch ngày 30/08/2022. Nguồn: AmiBroker
- − Các dự án thủy điện hưởng lợi từ môi trường giá điện cao khi giá bán trên thị trường phát điện cạnh tranh tăng tích cực cùng với giá thành các nguồn phát nhiệt điện. Xu hướng giá điện thị trường cạnh tranh cao dự báo sẽ tiếp tục duy trì đến năm 2023.
- − Mảng năng lượng tái tạo chờ đợi các dự án mới: Việc đầu tư mạnh vào hệ thống truyền tải điện dự báo sẽ gia tăng tích cực mức huy động và hiệu quả kinh doanh tại các nhà máy của HDG trong giai đoạn 1-2 năm tới. Về dài hạn NLTT được định hướng trở thành động lực tăng trưởng chủ đạo của doanh nghiệp trong lĩnh vực năng lượng.
- Đánh giá: Về dài hạn, chúng tôi đánh giá cao triển vọng tăng trưởng ổn định của HDG nhờ quỹ đất giá trị, nhu cầu nguồn điện lớn và hiệu quả đầu tư đã được công nhận tại các dự án. Tuy vậy, trong giai đoạn 1 năm tới HDG có thể gặp giới hạn nhất định về mức tăng trưởng khi các dự án mới đã phản ánh khá đầy đủ vào KQKD, trong khi cần thêm thời gian để HDG triển khai các dự án điện gió mới và mở bán các dự án bất động sản.
- VCBS dự phóng doanh thu năm 2022 của Cổ phiếu HDG đạt 3.585 tỷ đồng (-5,1% yoy), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 1.217 tỷ đồng (+11,0% yoy), tương ứng với EPS là 5.519 VNĐ/ cổ phiếu. Chúng tôi đưa ra khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HDG với mức định giá hợp lý là 58.627 VNĐ/ cổ phiếu.
Nguồn: ACBS
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Báo cáo chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và nhà đầu tư chỉ nên sử dụng báo cáo phân tích này như một nguồn tham khảo. Dautucophieu.net sẽ không chịu bất kỳ trách nhiệm nào trước nhà đầu tư cũng như đối tượng được nhắc đến trong báo cáo này về những tổn thất có thể xảy ra khi đầu tư hoặc những thông tin sai lệch về doanh nghiệp.