CTCP Tập đoàn Hà Đô (Cổ phiếu HDG) hoạt động trong 3 lĩnh vực: BĐS, điện và xây dựng, trong đó BĐS và điện chiếm gần 90% lợi nhuận gộp của công ty.
Đồ thị cổ phiếu HDG phiên giao dịch ngày 13/11/2018. Nguồn: AmiBroker
Chúng tôi cho rằng năm 2018, công ty sẽ đạt tăng trưởng doanh thu 81% và tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS 226% nhờ việc bàn giao 2 tháp đầu tiên của dự án Hà Đô Centrosa vào quý 4. Đây là dự án chung cư có quy mô lớn (trên 2.000 căn) đầu tiên của công ty.
Trong tương lai, việc bàn giao 6 tháp còn lại của Hà Đô Centrosa sẽ giúp kết quả hoạt động mảng BĐS ổn định đến năm 2020.
Ngoài ra, doanh thu mảng điện của HDG tới năm 2020 có thể cao gấp 4 lần so với năm 2018 nhờ 3 nhà máy điện mới lần lượt đi vào hoạt động trong năm 2018 và 2019. Định giá tỏ ra hấp dẫn với P/E dự phóng 2018 là 5 lần so với trung bình các công ty cùng ngành ở mức 10 lần.
Nguồn: VCSC
