NIM tiếp tục giữ mức thấp; NOII hỗ trợ tăng trưởng LNST – Báo cáo KQKD
Đồ thị cổ phiếu HDB phiên giao dịch ngày 02/08/2021. Nguồn: AmiBroker
- Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (Cổ phiếu HDB) đã công bố KQKD hợp nhất 6 tháng đầu năm 2021 với tổng thu nhập từ HĐKD (TOI) đạt 8,42 nghìn tỷ đồng (+32,7% YoY) và LNST đạt 3.352 tỷ đồng (+44,4% YoY), đạt 49% và 54% dự báo tương ứng cho năm 2021 của chúng tôi. LNST hợp nhất tăng chủ yếu do (1) thu nhập từ lãi (NII) tăng 20,6% YoY, (2) thu nhập phí ròng (NFI) tăng 168,7% YoY bao gồm lãi từ kinh doanh ngoại hối, (3) lãi từ chứng khoán đầu tư tăng 420,7% YoY và (5) chi phí HĐKD (OPEX) tăng 21% YoY, ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng TOI. Với NIM ở mức thấp trong 2 quý gần nhất, chúng tôi nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm đối với dự báo hiện tại của chúng tôi đối với HDB, dù cần thêm đánh giá chi tiết.
- Tăng trưởng tín dụng hợp nhất 6 tháng đầu năm 2021 là 5,8%, dựa trên (1) tăng trưởng cho vay 7,6% trong 6 tháng đầu năm 2021 bù đắp cho (2) mức giảm 26,1% trong 6 tháng đầu năm 2021 của số dư trái phiếu doanh nghiệp. Tăng trưởng cho vay 6 tháng đầu năm 2021 của ngân hàng mẹ là 8,1%.
- Tăng trưởng cho vay 6 tháng của HDS là 1,1% (6,7% YoY và -3% QoQ), đạt 14,4 nghìn tỷ đồng với vốn vay của HDS đóng góp 7,5% dư nợ vay hợp nhất trong quý 2/2021.
- Tỷ lệ xử lý nợ hợp nhất trong 6 tháng đầu năm 2021 là 0,84% so với dự báo năm 2021 của chúng tôi là 0,75% và chủ yếu là từ HDS.
Nguồn: VCSC
Từ khóa: HDB
